Присоединяйтесь к Александру Лэзе в этом видео с вопросами и ответами для инвесторов, посвященном стратегиям накопления биткойнов Capital B, максимизации доходности, рыночным вызовам, расширению и будущим инновациям компании, являющейся ведущей в Европе по биткойн-казначейству.
Обзор таймстампов
[00:00:00 - 00:02:50] Введение и обзор компании
- Alexandre приветствует зрителей и объясняет, что это первое видеообновление с ответами на вопросы инвесторов из X.
- Он демонстрирует свой экран, показывая список вопросов, сгруппированных по темам, таким как покупки BTC, доходность и настроения на рынке.
- Capital B представлена как первая в Европе биткоин-казначейская компания, акции которой котируются на фондовой бирже.
- Основная цель — увеличить количество биткоинов на акцию за счет регулярных покупок и крупных сделок.
[00:02:50 - 00:05:14] Цели и стратегии накопления биткоинов
- Компания стремится достичь 3 000 BTC к 2025 году, но надеется превзойти этот показатель, с долгосрочными целями в 21 000 BTC через три года и 210 000 к 2033 году.
- Они уже достигли отметки более 2 000 BTC, недавно добавив более 50, и опережают свой план.
- Они регулярно покупают биткоины, не дожидаясь падения цен, и быстро используют все доступные средства.
- Планов по продаже облигаций для приобретения большего количества BTC пока нет, но они могут выпустить облигации на основе BTC в любое время.
[00:05:14 - 00:07:48] История цены акций и будущие сделки
- Цена акций резко упала в начале этого года, но восстановилась после крупных транзакций, на завершение которых ушло 1-3 месяца.
- Подобные будущие сделки могут оказать значительное положительное влияние на компанию.
- Они усердно работают над операционной деятельностью, например, над перезапуском люксембургской структуры, проводя ежедневные встречи по всему миру.
- Темпы достижения 1% от всех BTC к 2033 году соответствуют плану, несмотря на появление новых конкурентов.
[00:07:48 - 00:09:28] Конкуренция и сравнение роста
- Биткоин-казначейские компании конкурируют за покупку BTC, но также помогают друг другу, способствуя внедрению BTC.
- Capital B выросла с 40 BTC в прошлом году до 2 000 сейчас, обеспечив огромную доходность, например, 1 400% годовых в BTC в этом году.
- Этот рост привлек крупных инвесторов и даже шорт-селлеров, которые играют на понижение акций.
- По сравнению с другими, такими как MicroStrategy, их темпы роста высоки с поправкой на время старта и рыночные условия.
[00:09:28 - 00:11:58] Влияние на рынок и привлечение капитала
- Шорт-селлеры влияют на краткосрочные цены, но позже могут стать покупателями в зависимости от движения BTC или сделок компании.
- По мере того как все больше компаний внедряют BTC, это помогает Capital B привлекать средства, поскольку она конвертирует традиционные активы в BTC.
- Пока лишь крошечная доля мировых денег находится в BTC, поэтому существует огромный потенциал для дальнейшего притока капитала.
- Планы, такие как ребрендинг, листинг акций в США и открытие офиса в Абу-Даби, могут ускорить рост.
[00:11:58 - 00:14:35] Информация об инвесторах и токенизация
- PeakHODL недавно инвестировал и может помочь токенизировать акции для круглосуточной торговли непосредственно за BTC.
- Токенизация позволяет торговать акциями в любое время в кошельках, расширяя доступ без необходимости в дополнительной информации об инвесторе.
- Нет новостей о позиции Fulgur Ventures, но они являются ключевым инвестором, потенциально владеющим 44% в случае конвертации.
- Инвесторы компании в основном являются давними поклонниками биткоина, что является большим преимуществом.
[00:14:35 - 00:17:56] Подтверждение резервов и подход к покупкам
- Как публичная компания, мы проходим аудиты дважды в год, а доверенные банки безопасно управляют нашими BTC.
- В краткосрочной перспективе планов по публичному подтверждению резервов нет, но это не исключается.
- Они не подгадывают покупки под падение цен, потому что цель — быстро получить BTC, а не предсказывать рынки.
- Попытки угадать время в прошлом привели бы к меньшему общему количеству BTC.
[00:17:56 - 00:20:47] Маркетинг и доходность капитала на сложных рынках
- Частые мелкие покупки — это не маркетинг; цель — быстрое накопление, как только появляются свободные денежные средства.
- Стоимость компании складывается из BTC на балансе, роста количества BTC на акцию и рыночной премии.
- Премия зависит от будущего потенциала доходности BTC, подобно прибыли в традиционных компаниях.
- На плохих рынках премия может снизиться, но они все равно могут привлекать деньги через специальные облигации.
[00:20:47 - 00:23:28] Стратегии на медвежьем рынке
- Медвежьи рынки затрудняют привлечение средств, но инструменты, такие как BTC-облигации, имеют встроенные премии, которые помогают в этом.
- Они рассматривают возможность выпуска привилегированных акций, как и другие компании, для продолжения накопления BTC.
- Даже во время спадов смена настроений инвесторов может ограничить убытки, поскольку деньги возвращаются в BTC.
- Биткоин-казначейские компании могут изменить характер медвежьих рынков, постоянно покупая BTC.
[00:23:28 - 00:25:34] Размытие долей и детали инструментов
- Ранее выпущенные варранты могут быть исполнены для добавления большего количества BTC; более быстрое исполнение способствует накоплению.
- Они сообщат, как операционная деятельность добавляет стоимость без реального размытия на основе BTC.
- Привлечение средств не обеспечено BTC, но некоторые сделки проводятся в BTC с длительными сроками для роста компании.
- Если цели не будут достигнуты за 5 лет, инвесторы могут получить свои BTC обратно, но это маловероятно.
[00:25:34 - 00:28:03] Партнерства с фондами и доходные продукты
- В настоящее время нет планов по созданию доходного фонда с партнером TOBAM, но их программа уже приносит дополнительную доходность.
- TOBAM получает специальные цены на покупку акций, что помогает им опережать рынок.
- Пока нет комментариев по продуктам с опционным доходом; обновления будут, если они появятся.
- Для увеличения стоимости фокус на привлечении большего капитала, покупках BTC и улучшении коммуникации.
[00:28:03 - 00:30:17] Найм сотрудников и регулирование
- Найм сотрудников для ускорения задач, таких как листинг в США и исполнение сделок для более быстрого роста BTC.
- Французские/европейские правила строгие, но создают барьеры, делая Capital B уникальной в Европе.
- Это дает доступ к крупным европейским рынкам долговых обязательств для будущего роста.
- Масштабирование в Европе может привести к огромному увеличению баланса, как у других компаний в США.
[00:30:17 - 00:33:50] Преимущества в Европе по сравнению с другими рынками
- В Европе есть ликвидные рынки и спрос на казначейские резервы в BTC, что подтверждается высокой производительностью и ликвидностью.
- Казначейские резервы в BTC привлекательны для косвенного доступа к BTC из-за налогов и конфиденциальности.
- Цена акций падает, несмотря на рост BTC, из-за летних минимумов, шортов и новых конкурентов.
- Но в долгосрочной перспективе производительность измеряется в доходности BTC, которая значительно выросла.
[00:33:50 - 00:36:06] Риски и долгосрочный фокус
- Инвестирование сопряжено с рисками, такими как волатильность BTC, проблемы с банками и операционные риски.
- Фиатные деньги печатаются бесконечно, но BTC ограничен, что делает его сильным в долгосрочной перспективе.
- Шорт-селлеры могут проиграть, делая ставки против компании, ориентированной на BTC.
- Волатильность — это шанс для убежденных инвесторов купить по низкой цене.
[00:36:06 - 00:39:18] Факторы цены акций и шорт-селлеры
- Цена падает из-за конкуренции, привлекающей внимание, снижения летней торговой активности и шортов.
- Но общее принятие BTC помогает; цель — превзойти бенчмарки по доходности.
- Правильный временной горизонт для BTC — годы, а не краткосрочные движения.
- Уверены в победе над шорт-селлерами благодаря сделкам и росту BTC.
[00:39:18 - 00:41:05] Дорожная карта и метрики
- Никаких прогнозов по цене; не можем давать ориентиры.
- Сейчас в топ-25 казначейских резервов в BTC; цель — войти в топ-20 за счет лучшего привлечения средств и скорости.
- Если BTC резко вырастет, план на случай непредвиденных обстоятельств — привлекать больше средств по мере роста принятия.
- Метрика PCV показывает сильную конверсию премии в стоимость, лучше, чем у традиционных инвестиций.
[00:41:05 - 00:44:07] Защита акционеров
- Все операции увеличивают количество сатоши на акцию, реального размытия нет, если вы верите в BTC.
- Используйте полностью разводненные метрики для учета будущих акций.
- Пока нет альянсов с другими казначействами; фокус на собственном росте.
- Поздравления конкурентам, таким как Sequence; M&A — это сложный процесс.
[00:44:07 - 00:46:32] Обновления по привлечению капитала
- Июньское одобрение касалось возможности привлечь до 10 млрд евро, а не фактического привлечения средств.
- Это занимает время; цена акций связана с успешным привлечением средств, пополняющих резервы в BTC.
- Все еще ищем руководителя в США; свяжитесь, если интересно.
- Тикер в США задерживается из-за административных проблем; скоро будут новые обновления.
[00:46:32 - 00:49:22] Расширение и мероприятия
- Открываемся в Abu Dhabi; открыты для встреч там.
- Планируем мероприятия, такие как конференции и возможный день инвестора.
- Нет фокуса на Lightning или DeFi; ядро — это BTC на акцию.
- Команда разработчиков работает над нодами BTC для клиентов, а не для использования компанией.
[00:49:22 - 00:51:57] Преимущества токенизации
- Токенизация акций добавляет круглосуточную ликвидность и торговлю за BTC, что помогает доходности.
- Нацелено на держателей BTC с кошельками для прямого доступа.
- Пул капитала огромен, как и весь BTC, и будет расти с массовым принятием.
- Нет минимальной рыночной капитализации для привилегированных акций; рассматриваем варианты.
[00:51:57 - 01:01:39] Управление и заключение
- Заработная плата согласована с интересами инвесторов; команда полностью предана делу и рискует собственными средствами.
- Скоро будет больше прозрачности в рамках правил.
- Спасибо тем, кто задавал вопросы.
- Считает всех инвесторов равными; работает для них 24/7.
Примечательные цитаты
Фокус на накоплении биткоина
Наша цель — накопить как можно больше биткоинов, как можно быстрее и наиболее выгодным образом.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Долгосрочные цели
Наша цель — накопить более 21 000 BTC за три года и двигаться к 210 000 BTC к 2033 году.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Конкуренция в казначействах BTC
Мы конкурируем за то, чтобы накопить как можно больше биткоинов. В то же время мы сотрудничаем во внедрении биткоина на все наши балансы.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Волатильность как возможность
Вот почему мы называем волатильность жизненной силой. Вот почему мы называем волатильность возможностью.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Стратегия на медвежьем рынке
Весь смысл компании с биткоин-казначейством — это секьюритизация биткоина и выпуск финансовых инструментов, которые позволят компании привлекать капитал и накапливать биткоины с встроенной премией.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Европейские преимущества
Что я вижу в Европе, так это масштабирование дефицита. Да, есть ограничения, но это означает, что дефицит здесь выше, чем на других рынках.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Соответствие интересам инвесторов
Вы — мой приоритет каждый день. Я работаю для вас 24/7, 365 дней в году. И я буду продолжать это делать.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Максимизация доходности в BTC
Моя единственная функция в компании, и то, чего вы ожидаете от меня каждый день, — это привлекать как можно больше капитала, как можно быстрее, и накапливать как можно больше биткоинов на балансе.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Шорт-селлеры
Наиболее вероятно, что мы будем очень рады приветствовать шорт-селлеров в будущем в качестве наших акционеров.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Преимущества токенизации
Больше ликвидности, больше доступа — в конечном счете, это больший потенциал премии и больший потенциал доходности в BTC для наших акционеров.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Вопросы и ответы
Вопрос 1: Грядут ли крупные покупки BTC?
Ответ: Как публично торгуемая компания, мы не можем давать прогнозных заявлений, но мы сообщаем о крупных транзакциях, когда они происходят. Основное внимание уделяется максимизации количества биткоинов на акцию за счет регулярных покупок и потенциально крупных сделок.
Вопрос 2: 3000 BTC к 2025 году, когда будет 10 000?
Ответ: Мы уже достигли отметки в 2013 BTC и опережаем график. Мы стремимся превысить 3000, с целями в 21 000 через три года и 210 000 к 2033 году, чтобы достичь 1% от общего предложения BTC.
Вопрос 3: Ежемесячные планы покупок или ценовые зоны?
Ответ: Мы не ориентируемся на фиатные цены; мы направляем весь капитал в BTC как можно быстрее, не пытаясь угадать движения рынка.
Вопрос 4: Прогнозные ориентиры по выпуску облигаций для увеличения запасов BTC?
Ответ: Мы не можем давать прогнозных заявлений, но мы можем в любое время выпустить конвертируемые облигации, номинированные в BTC, через нашу люксембургскую SPV.
Вопрос 5: Когда перезапустят люксембургский ядерный реактор?
Ответ: Мы не можем объявлять неподтвержденные детали, но мы неустанно работаем над такими операциями с инвесторами по всему миру.
Вопрос 6: Достаточно ли текущих темпов, чтобы достичь 1% от общего предложения BTC к 2033 году, особенно с учетом появления других биткоин-казначейств?
Ответ: Да, наш рост с 40 до 2000 BTC показывает высокие темпы. Конкуренция способствует принятию, а дифференциация достигается за счет скорости и агрессивности.
Вопрос 7: Кто такие PeakHODL и какова их роль?
Ответ: PeakHODL инвестировал в наш недавний раунд привлечения акционерного капитала и планирует токенизировать акции для круглосуточной торговли напрямую за BTC через Stocker.
Вопрос 8: Есть ли у нас представление о позиции Fulgur в ближайшие месяцы?
Ответ: Сейчас обновлений нет; мы сообщим, если потребуется. Они владеют потенциально 44% полностью разводненной доли и являются стратегическими биткоин-максималистами.
Вопрос 9: Планирует ли ALTBG предоставлять доказательства резервов?
Ответ: Как публичная компания, проходящая аудит, мы полагаемся на полугодовые и годовые аудиты с доверенными банками. В краткосрочной перспективе планов по криптографическому доказательству нет, но мы не закрываем эту возможность.
Вопрос 10: Будет ли капитал использоваться для покупки биткоина на макроэкономических спадах?
Ответ: Нет, мы не пытаемся угадать движения рынка; наша цель — накапливать BTC как можно быстрее.
Вопрос 11: Изучали ли вы влияние частых покупок небольших количеств BTC на маркетинговое вовлечение?
Ответ: Мы покупаем как можно скорее, не пытаясь хитрить с темпами; маркетинг не является движущей силой.
Вопрос 12: Планы по привлечению капитала для доходности в условиях медвежьего рынка?
Ответ: Медвежьи рынки усложняют привлечение средств, но мы используем такие инструменты, как облигации в BTC с встроенной премией, чтобы продолжать накопление.
Вопрос 13: Ожидаемое размытие от варрантов и конвертируемых облигаций?
Ответ: Варранты помогают быстрее накапливать BTC; мы публикуем обновления о росте стоимости. Все операции увеличивают количество BTC на акцию в рамках биткоин-стандарта.
Вопрос 14: Останутся ли раунды финансирования обеспеченными BTC?
Ответ: Раунды финансирования не обеспечены BTC; некоторые из них номинированы в BTC с защитными условиями, но приоритет отдается акционерному капиталу и аккретивным инструментам.
Вопрос 15: Может ли TOBAM создать доходный фонд с использованием altbg?
Ответ: В настоящее время нет; TOBAM уже получает дополнительную доходность через нашу программу ATM.
Вопрос 16: Планы по созданию опционного доходного ETF, подобного msty?
Ответ: Сейчас не можем комментировать; мы сообщим, если будем участвовать в этом в будущем.
Вопрос 17: Что вы собираетесь делать для повышения MNav?
Ответ: Неустанно привлекать капитал, накапливать BTC, улучшать коммуникацию, нанимать таланты и выпускать новые ценные бумаги.
Вопрос 18: Сказали бы вы, что французское и европейское законодательство — это скорее ограничение или преимущество для тех, кто может эффективно в нем ориентироваться?
Ответ: Это ограничение, но и преимущество из-за более высоких барьеров, что дает нам уникальное положение на ликвидных рынках Европы.
Вопрос 19: Преимущества и проблемы биткоин-стратегии в Париже (ЕС) и как это соотносится с другими рынками?
Ответ: Проблемы в законодательстве, но высокая производительность свидетельствует о высоком спросе. Хорошо сопоставимо с США/Японией/Великобританией; ЕС привлекателен для косвенного доступа к BTC.
Вопрос 20: Почему цена акций падает, несмотря на рост BTC?
Ответ: Из-за летних минимумов, шорт-селлеров и внимания к новым конкурентам. Измеряйте в доходности BTC, которая значительно выросла; волатильность — это возможность.
Вопрос 21: Уверены ли вы, что сможете одолеть шорт-селлеров?
Ответ: Да, шорты предоставляют услугу и могут стать покупателями; мы фокусируемся на доходности BTC и сделках.
Вопрос 22: Ожидания по цене акций на конец года?
Ответ: Не можем комментировать, так как являемся публичной компанией.
Вопрос 23: Краткосрочные прогнозы для улучшения настроений и цены?
Ответ: Не можем предоставить; фокусируемся на крупных сделках и партнерствах.
Вопрос 24: Топ-20 по BTC, дорожная карта казначейства?
Ответ: Сейчас мы в топ-25; стремимся в топ-20 за счет лучшего привлечения средств, скорости и инструментов.
Вопрос 25: Если цена BTC резко вырастет, есть ли у вас план на случай непредвиденных обстоятельств, чтобы продолжать эффективное накопление?
Ответ: Более высокая цена BTC означает более широкое принятие, что позволяет нам привлекать больше капитала аккретивным способом.
Вопрос 26: Скорость сжатия премии PCV (Premium Compression velocity), метрика Adam Livingstone, которая показывает, сколько единиц премии компания способна преобразовать в чистую стоимость активов каждый месяц, ниже 1. То есть это около 1070089?
Ответ: Наш PCV около 1 является высокоаккретивным, преобразуя премию в стоимость за 4-5 месяцев, что является лучшим показателем в своем классе.
Вопрос 27: Как Capital B защитит существующих акционеров от размытия капитала?
Ответ: Все операции увеличивают количество сатоши на акцию; мы используем полностью разводненные метрики и фокусируемся на долгосрочных партнерах.
Вопрос 28: Есть ли планы по созданию союзов с другими компаниями, управляющими казначейством в BTC, или по оборонительному позиционированию против аналогичных игроков, таких как Sequence, выходящих на рынок?
Ответ: Сейчас союзов нет; фокусируемся на собственном деле. M&A — это сложно; поздравляем Sequence.
Вопрос 29: Есть ли у вас какие-либо обновления относительно привлечения капитала в размере 10 миллиардов 10 июня?
Ответ: Это было одобрение на возможность привлечения до 10 млрд евро, а не фактическое привлечение средств; на его исполнение требуется время.
Вопрос 30: Каков статус найма руководителя по США?
Ответ: Все еще ищем биткоин-максималиста с опытом привлечения капитала; свяжитесь с нами, если заинтересованы.
Вопрос 31: Что с узнаваемостью тикера в США?
Ответ: Задержка из-за административных проблем; скоро сообщим о сроках.
Вопрос 32: Новости по Абу-Даби?
Ответ: Устанавливаем присутствие; открыты для встреч в регионе.
Вопрос 33: Планируется ли день инвестора до конца года?
Ответ: Рассматриваем такую возможность; посещаем конференции, такие как UN, Plan B, Bitcoin Mina.
Вопрос 34: Будет ли Capital B внедрять стратегии lightning или defi?
Ответ: Не является основным приоритетом; сосредоточены на BTC на акцию. Разработчики работают над BTC-нодами для клиентов.
Вопрос 35: Планы по токенизации акций ALTBG или это отвлечение от фокуса на BTC?
Ответ: Токенизация добавляет ликвидность и доступ, помогая доходности BTC; это не отвлечение.
Вопрос 36: Какой основной тип инвесторов, как ожидается, выберет токенизированные акции Capital B вместо обычных акций?
Ответ: Суверенные держатели BTC с кошельками, желающие напрямую торговать BTC и превзойти доходность BTC.
Вопрос 37: Насколько велик, по вашему мнению, этот пул капитала для токенизированных акций?
Ответ: Такой же большой, как триллионы BTC, и он растет по мере распространения доступа.
Вопрос 38: Требуется ли минимальная рыночная капитализация для рассмотрения привилегированных типов акций?
Ответ: Для традиционных чем больше, тем лучше; рассматриваем адаптированные версии.
Вопрос 39: Как в общих чертах управляется индексация заработной платы в Capital B?
Ответ: Эта информация не является публичной, но команда едина с инвесторами и полностью вовлечена.
Вопрос 40: Насколько команда лично заинтересована в успехе?
Ответ: Полностью преданы делу; вознаграждение привязано к максимизации BTC на акцию.
Упомянутые организации
- Capital B (ALTBG, первая в Европе компания-казначейство биткоинов, ранее The Blockchain Group)
- Euronext Growth Paris (фондовая биржа, на которой зарегистрирована компания)
- Tobam (французский управляющий активами, партнер по программе ATM)
- Fulgur Ventures (стратегический инвестор)
- Bitcoin Magazine (инвестор)
- UTXO Management (инвестор, инвестиционное подразделение BTC Inc.)
- Taylor Events (упоминается как инвестор, возможна ошибка в транскрипции)
- PeakHODL (инвестор в раунде привлечения акционерного капитала для токенизации)
- Stocker (Stokr, платформа токенизации в Люксембурге)
- Banque Delubac (кастодиальный банк для биткоинов во Франции)
- Swissquote (регулируемый банк в Люксембурге/Швейцарии для кастодиальных услуг)
- MicroStrategy (упоминается как Strategy, эталонное биткоин-казначейство)
- Meta Planet (японская компания-казначейство биткоинов)
- Smarter Web Company (европейское биткоин-казначейство)
- H100 (компания-казначейство биткоинов)
- Semler (компания-казначейство биткоинов)
- Sequence (американская компания-казначейство биткоинов)
- Blockstream (разработчик сайдчейна Liquid для токенизации)
Транскрипт
Alexandre Laizet [00:00:00]: Здравствуйте всем. Спасибо, что пришли сегодня. Для меня большая честь напрямую ответить на вопросы, заданные сообществом инвесторов в X. Меня много раз просили делать еженедельные обновления или давать ответы в X, и я подумал, что, возможно, будет даже лучше сделать такое видео. Это первое видео. Так что дайте нам знать, что вы думаете, и я пройдусь по списку вопросов, которые мы составили вместе с командой, и отвечу на них один за другим. Позвольте мне показать свой экран. Хорошо, посмотрим, сработает ли это.
Alexandre Laizet [00:00:54]: Да, идеально. Итак, это вопросы от наших акционеров в X, мы сгруппировали их по разделам, и я пройдусь по ним один за другим по разным темам. Спасибо всем, кто прислал эти вопросы. Сегодняшняя повестка дня: приобретение BTC, доходность капитала и различные структуры, которые у нас есть. Рыночная динамика и настроения, расширение и инновации в стратегической дорожной карте, токенизация акций, новые финансовые продукты, управление, команда и прозрачность. Итак, по поводу приобретения BTC — грядут ли крупные покупки BTC? Как вы знаете, Capital B — это первая в Европе компания-казначейство биткоинов, зарегистрированная на Euronext Growth Paris под тикером altbg. И, конечно, мы являемся публичной компанией и не можем давать прогнозных заявлений, и мы будем информировать вас, как только мы потенциально совершим крупные сделки или покупки BTC. Но, как вы знаете, я полностью сосредоточен на максимизации количества биткоинов на акцию, и это включает в себя, конечно, как создание машины для накопления биткоинов в Capital B через регулярные покупки, которые могут происходить в рамках программы типа ATM, которую мы реализуем с Tobam, так и, разумеется, мою работу с инвесторами по поиску сделок, где у нас могут быть потенциально новые крупные транзакции в будущем.
Alexandre Laizet [00:02:50]: Но я хотел бы напомнить, что ничего не гарантировано, и, хотя мы прилагаем все усилия, иногда это может занять больше времени, чем вы могли бы ожидать. 3000 BTC к 2025 году, когда 10 000. Что ж, несколько месяцев назад мы установили наши цели на уровне около 3000 BTC в качестве верхней планки, и мы уже достигли 2013 BTC, как мы объявили сегодня, добавив более 50 BTC на наш баланс. Так что мы, конечно, с радостью будем работать над превышением этой цели в 3000 BTC. Наша цель — накопить 21 000+ BTC за три года и двигаться к 210 000 BTC к 2033 году. Таким образом, цель — накопить 1% от общего предложения BTC, и если мы сможем достичь этой цели, как я вижу в вопросе номер четыре ранее, то мы, конечно, это сделаем. Но что мы видим на сегодняшний день, и я приглашаю вас зайти на наш сайт capitalb cptlb.com analytics, вы увидите, что мы опережаем нашу программу накопления биткоинов. Ежемесячные планы покупок или ценовые зоны.
Alexandre Laizet [00:04:25]: Мы не учитываем фиатную цену для нашего накопления BTC. Наша цель — накопить как можно больше биткоинов как можно быстрее и наиболее аккретивным способом. Мы не держим фиат на балансе в ожидании долгосрочного капитала. Мы направляем весь доступный капитал в биткоин как можно быстрее. Потому что не стоит пытаться угадать время для покупки биткоина. Важно количество биткоинов на балансе как можно скорее. Прогнозные заявления по выпуску облигаций для увеличения запаса BTC. Что ж, тот же ответ, что я уже давал, мы не можем давать прогнозных заявлений.
Alexandre Laizet [00:05:14]: Но у нас есть возможность через нашу SPV в Люксембурге выпускать конвертируемые облигации, номинированные в BTC. И это может произойти в любое время. Вспомните, в январе, феврале, цена акции упала с 0,60 до 0,20, и в то время это было довольно резкое падение цены акции. И вы знаете, что сегодня мы прошли путь от, конечно, 5, примерно от 5 до 5,50, до нынешних около 3 евро. Так что это дает некоторую перспективу. И что произошло между 0,60 и 0,20? Что ж, чтобы дойти до 5 евро, а теперь около 3 евро. Что ж, произошли крупные сделки, на завершение и финализацию которых у нас ушло от одного до трех месяцев. И это требует большой работы с крупными инвесторами.
Alexandre Laizet [00:06:26]: Но, конечно, если бы мы совершили подобную сделку в будущем, это могло бы оказать значительное влияние на будущее компании. Когда перезапустится люксембургский ядерный реактор? Что ж, вы знаете, что мы не можем говорить о том, что не может быть объявлено, не подтверждено или не завершено. Но мы неустанно работаем над такими операциями. У меня каждый день много встреч с инвесторами в Европе, на Ближнем Востоке, в США. И я неустанно работаю все лето, каждый день, чтобы максимизировать доходность BTC для наших акционеров. Достаточно ли текущего темпа, чтобы достичь 1% от общего предложения BTC к 2033 году, особенно с учетом появления других биткоин-казначейств? Это затрагивает явление, которое мы наблюдаем в последний месяц, — появление десятков компаний, добавляющих биткоин на свой баланс. Здесь я хотел бы подчеркнуть два момента. Во-первых, мы конкурируем за накопление как можно большего количества биткоинов. Alexandre Laizet [00:07:48]: В то же время мы сотрудничаем во внедрении биткоина на все наши балансы. И что будет отличать биткоин-казначейские компании друг от друга с точки зрения потенциальной рыночной производительности, так это скорость, размер и агрессивность. За восемь месяцев мы выросли с 15 биткоинов до 40, затем до 620, 800, 1200, 1600 и теперь с 1900 до 2000 биткоинов, что, конечно, можно сравнить с темпами других казначейств, как из прошлого, так и из недавнего прошлого. Что ж, у каждой компании своя структура, свой темп, свой рынок и своя история. И я бы сказал, что наш рост был существенным. Мы выросли с 40 биткоинов в конце прошлого года до 2000 сейчас. И это принесло 1400% BTC-доходности с начала года и уже более 10% BTC-доходности в этом месяце. Если сравнить это с традиционным финансовым рынком, то это нечто невиданное — более 2000-3000% доходности за последние восемь месяцев.
Alexandre Laizet [00:09:28]: Одна из самых доходных европейских акций и, в зависимости от временного промежутка, самая доходная европейская акция, которая привлекла внимание многих институтов, которых мы теперь считаем нашими акционерами, как, например, крупный управляющий активами в Европе, и даже шорт-селлеров, которые начали обращать внимание на акции, что хорошо. И я хотел бы подчеркнуть, что за последние два месяца, как и в январе и феврале, шорт-селлеры действительно немного повлияли на динамику акций, а теперь летом объемы торгов немного ниже. Но в конечном счете, шорт-селлеры — это будущие потенциальные покупатели, и мы с радостью примем их в качестве акционеров, когда придет время. То есть либо на основе того, что может сделать биткоин, либо на основе потенциальных значительных транзакций, которые мы сможем осуществить в будущем. И поэтому, по сравнению с другими биткоин-казначействами, я не думаю, что уместно сравнивать разные компании на разных временных отрезках. Я бы сказал, что если вы возьмете Strategy и Metaplanet и отсчитаете время с момента, когда они начали свою стратегию биткоин-казначейства, и сравните с нашей, вы увидите, что мы идем точно по графику, если не опережаем темпы этих абсолютных лидеров рынка. И мы являемся лидерами на европейском рынке и очень рады, что к нам присоединились, например, компания smarter web, H 100 и многие другие, которые еще придут, и это усиливает нашу способность накапливать больше биткоинов за счет привлечения большего капитала. Потому что чем больше инвесторов знакомятся со стратегией, чем больше традиционных активов конвертируется в биткоин и на балансы биткоин-казначейств, тем больше капитала мы сможем привлечь.
Alexandre Laizet [00:11:58]: Я хотел бы подчеркнуть, что только 3% мирового капитала, а то и меньше, начали по-настоящему распределяться в биткоин, и что 97% мирового капитала, составляющие сотни триллионов долларов, со временем перетекут в биткоин, когда он станет мировым резервом стоимости. И наши действия в плане глобального ребрендинга и получения американского тикера, даже если это займет немного больше времени, чем ожидалось, а также создание дочерней компании в Абу-Даби, где я сейчас нахожусь, потенциально ускорят наши темпы таким образом, что это может удивить, а может и нет, конечно, но потенциально может превзойти некоторые ожидания. Кто такой Peakhodl и какова его роль? Peakhodl был инвестором в нашем последнем раунде привлечения акционерного капитала на сумму более 8 миллионов евро. PicoDL — это инвестор, который ранее участвовал в токенизации акций для Strategy и/или Metaplanet с помощью Stoker из Люксембурга. И этот выпуск акций имеет целью потенциально токенизировать акции ALTBG Capital B в Люксембурге, что позволило бы акциям Capital B торговаться 24/7/365 непосредственно в кошельках инвесторов и/или через Stocker. Это также позволило бы осуществлять нативную торговлю между биткоином и Capital B непосредственно через Stocker. Нас спрашивали о подробностях касательно Peakholder, но у нас нет требований предоставлять дополнительную информацию о наших инвесторах. И это, конечно, уже довольно большой объем информации, которую мы публикуем, когда проводим частные размещения для конкретных инвесторов.
Alexandre Laizet [00:14:35]: Что ж, вы знаете имена этих инвесторов. Есть ли у нас представление о позиции Fulgur в ближайшие месяцы? Мы, в случае необходимости, сделаем любые нужные объявления в зависимости от того, что может предпринять Fulgur. Но Fulgur Ventures — один из наших стратегических инвесторов. С марта они участвовали в двух траншах наших конвертируемых нот, номинированных в BTC. И на сегодняшний день, если бы они конвертировали все свои конвертируемые ноты, они бы владели 44% капитала на полностью разводненной основе, что является значительным показателем. И это также подчеркивает одно из больших и значительных преимуществ Capital B — его таблицу капитализации, состоящую из биткоин-максималистов, которые в этом деле уже десятилетиями: Adam Bach, Fulgur Ventures, Bitcoin Magazine, UTXO Management, Taylor Events. Спасибо. И Tobam, французский управляющий активами на 2 миллиарда, который уже много лет в биткоине. Так что пока новостей о Fulgur нет, но если они появятся, мы, конечно, будем держать вас в курсе.
Alexandre Laizet [00:16:05]: Есть ли у ALTBG планы по предоставлению доказательства резервов (proof of reserves)? Я уже давал некоторые комментарии на эту тему, отметив, что, подобно позиции Strategy, мы являемся публичной компанией, проходящей аудит, наши счета проверяются как в середине, так и в конце года, и наши аудиторы работают с нашими банками. Банк d’Lubac во Франции, который много лет занимается хранением биткоинов и который с 2011 года возглавляют биткоин-максималисты, а также регулируемый банк Swissquote, базирующийся в Люксембурге и Швейцарии, у которого также очень хороший послужной список в этом деле. Оба проходят аудит, оба были проверены с точки зрения кибербезопасности. Они оба соответствуют европейским нормам, которые действуют уже много лет, и аудиторы работают с этими банками для проведения аудита наших биткоин-резервов. Так что в краткосрочной перспективе планов по публикации криптографического доказательства резервов нет. И мы много раз задавали этот вопрос некоторым из наших банков-партнеров. Во многих случаях это также создает определенные технические временные трудности для банка, если он захочет предоставить эту услугу. Это также потребует некоторого времени.
Alexandre Laizet [00:17:56]: Так что мы совсем не закрываем эту дверь, но это не является краткосрочным приоритетом. Будет ли Capital B подгадывать покупки биткоина под макроэкономические спады? Нет. Важна не фиатная цена. Фиат стремится к нулю, а важно накапливать биткоин как можно быстрее. Фактически, если бы мы пытались угадать время для входа в рынок на основе наших прошлых покупок, у нас оказалось бы меньше биткоинов, потому что вы не можете предсказать, что сделает биткоин. И единственное, что имеет значение, — это биткоин, который вы добавляете на баланс как можно скорее. Изучали ли они влияние на маркетинговую вовлеченность от частых покупок небольших сумм BTC? Ответ тот же. Не стоит хитрить с темпами накопления биткоина.
Alexandre Laizet [00:18:56]: Нужно покупать его как можно скорее. Это была одна из тем, которые я обсуждал с инвесторами в феврале, о разделении покупок BTC на более мелкие суммы. Знаете, когда появляются свободные средства, вы вкладываете их в биткоин, и если есть возможность совершить крупную сделку, вы ее совершаете. Меня также спрашивали о темпах нашей программы ATM, например, о том, чтобы публиковать отчеты не еженедельно, а два раза в месяц. Я считаю, что самый быстрый способ — лучший, и недельный временной горизонт очень хорошо себя показал для максимально быстрого размещения капитала. С нашими партнерами сейчас… Планы по сбору средств для Capital yield в условиях медвежьего рынка, как вы знаете, оценка биткоин-казначейской компании основывается, конечно, на трех основных факторах. Оценка биткоина на балансе, чистая стоимость активов и BTC-доходность. Увеличение количества биткоинов на одну полностью разводненную акцию, которое может обеспечить компания, и премия, которую компания может сгенерировать на рынке, представленная разницей между рыночной капитализацией и чистой стоимостью активов в виде биткоина на балансе, а точнее, полностью разводненной рыночной капитализацией, то есть выпущенными и подлежащими выпуску акциями, по сравнению с чистой стоимостью активов компании.
Alexandre Laizet [00:20:47]: Премия сильно зависит от настроений на рынке и от способности компании генерировать дальнейшую BTC-доходность. Так же, как и для традиционных компаний, вы оцениваете доходы, расходы и потенциальную прибыль компании с течением времени, потенциальные выгоды, и вы добавляете мультипликатор будущих ожиданий этих выгод для компании. На традиционных рынках нередко, фактически, вполне нормально видеть высокие мультипликаторы в 5x, 10x, иногда 20x, потому что инвесторы ценят будущие доходы компании. В нашем случае, у нас есть мультипликатор на наши потенциальные будущие доходы, которые находятся в мире биткоина. Эквивалентом доходов является прирост BTC. Прирост BTC — это не доходы в традиционном смысле, но в некотором роде это чистейшая форма доходов, потому что вы добавляете биткоин прямо на баланс. Это как денежные потоки, которые добавляются прямо на баланс.
Alexandre Laizet [00:22:16]: И эти биткоины на балансе вы корректируете с учетом разводнения, и таким образом вы получаете биткоин, добавленный на баланс. Это чистый прирост для акционеров. На биткоин-стандарте разводнения нет. В этом случае это чистый прирост, потому что вы увеличиваете количество биткоинов на акцию. И, конечно, на медвежьем рынке вы можете оказаться в ситуации, когда премия падает до единицы или даже ниже, что случалось в прошлом. Например, для Strategy это длилось около месяца, это был короткий период. Но в то время, конечно, инвесторы могли испытывать некоторый страх. Что вы видите, так это то, что тем временем Strategy неуклонно увеличивала свою BTC-доходность и теперь имеет премию около 2, что показывает, что да, на медвежьем рынке может быть сложнее привлекать капитал.
Alexandre Laizet [00:23:28]: В ситуации, когда премия могла немного упасть, но все же, в этом и заключается вся суть биткоин-казначейской компании — секьюритизировать биткоин и выпускать финансовые инструменты, которые позволят компании привлекать капитал и накапливать биткоин с встроенной премией, то есть не нуждаясь в рыночной премии, а с премией, встроенной в кредитные инструменты в виде конвертируемых облигаций, привилегированных акций, в нашем случае, конвертируемых нот, номинированных в BTC, которые имеют встроенную премию. В наших нотах, номинированных в BTC, вы видите, что есть 30%-ная премия сверх рыночной цены. И вы видите, что для второго транша есть +30% сверх +30%-ной рыночной премии, что означает, что даже при премии в 1, вы можете привлекать капитал с премией от 1,7 до 2. И это даже не говоря о том, что вы можете сделать с привилегированными акциями. И что блестяще делает Strategy с предложением привилегированных акций. Мы определенно рассматриваем это, возможно, в форме, адаптированной к нашему контексту во Франции и нашему контексту с точки зрения баланса. Но мы определенно плотно работаем над этим вопросом. И поэтому с инструментами, предназначенными для привлечения капитала, независимо от рыночной ситуации, мы уверены, что сможем максимизировать и постоянно ускорять темпы нашего накопления биткоина даже на медвежьем рынке.
Alexandre Laizet [00:25:34]: Даже если правда, что на медвежьем рынке может быть сложнее привлекать капитал. Последний момент, который я хотел бы отметить по этому поводу, это то, что медвежий рынок в контексте текущего рынка может отличаться от прошлых рынков. В прошлых рынках были ситуации, когда для краткосрочных трейдеров способ превзойти бычий рынок биткоина заключался в продаже биткоина для получения позиций в альткоинах. Хотя сегодня мы видим это в некоторой степени у некоторых инвесторов, можно заметить серьезный сдвиг на рынке, где способ и более умный способ превзойти бычий рынок биткоина — это подпитывать бычий рынок биткоина, накапливая акции и инструменты, связанные с акциями биткоин-казначейских компаний. И таким образом, биткоин-казначейские компании будут продолжать накапливать биткоин. Что вы также можете заметить, так это то, что много капитала, привлеченного биткоин-казначейскими компаниями, поступает от инвесторов, которые в противном случае вернулись бы к биткоину в неблагоприятное время. И в этом случае, представьте, что у вас может быть форма медвежьего рынка для биткоин-казначейских компаний, но эти инвесторы вполне могут вернуться к самому биткоину, что, в свою очередь, конечно, ограничит падение с точки зрения баланса биткоин-казначейских компаний, которые владеют тем самым активом, к которому могут вернуться инвесторы. И в этом контексте, и если учесть, что многих из этих инвесторов могут привлечь инструменты для медвежьего рынка, такие как очень подходящие инструменты типа привилегированных акций, то вы можете оказаться в структуре, где даже если цена акций может быть затронута на некоторое время, вы можете закончить с непрерывным темпом накопления биткоина биткоин-казначейскими компаниями, что, в свою очередь, конечно, превратит потенциальный медвежий рынок в более непрерывное накопление биткоина для рынка.
Alexandre Laizet [00:28:03]: Ожидаемое разводнение от варрантов и конвертируемых облигаций… что ж, конечно, мы выпускали варранты bsa, варранты, открытые для всех инвесторов, которые мы выпустили в апреле, чтобы все акционеры могли участвовать в накоплении биткоина. И они были частично исполнены и конвертированы, а некоторые из них все еще находятся в ожидании, может быть, половина или чуть больше, и период составлял более одного года. Так что я хотел бы подчеркнуть для акционеров, что чем быстрее вы исполняете эти варранты, тем быстрее мы также накапливаем биткоин, и тем более это выгодно, если вы верите, что цена биткоина в будущем будет немного расти. Мы будем публиковать, как мы делали во всех наших прошлых объявлениях, прогресс по разнице между выпуском revs и накоплением биткоина и то, как это является аккретивным, на основе полного типа инструментов, которые мы выпускаем одновременно в течение того же периода. А что касается конвертируемых облигаций, мы выпустили некоторые из них по ценам намного выше сегодняшних. И некоторые транши все еще открыты для подписки инвесторов или нет, но они доступны для подписки некоторых инвесторов. Но мы, конечно, будем публиковать обновления по этому поводу, и если вы хотите получить больше информации по мере продвижения наших операций, вы можете зайти во вкладку финансовой информации на нашем сайте. Будут ли привлечения средств оставаться обеспеченными BTC? Итак, наши привлечения средств сами по себе не обеспечены BTC.
Alexandre Laizet [00:30:17]: Это наш биткоин. Он не обеспечен биткоином. Для некоторых из них, для нот, номинированных в BTC, они номинированы в биткоине, но они не обеспечены BTC. Структура, которую мы создали, такова, что инвесторы в ноты, номинированные в биткоине, имеют возможность подписаться непосредственно в биткоине, и срок погашения нот составляет 5 лет, и за эти 5 лет у компании есть 5 лет, чтобы показать результат около 70%, чтобы инструмент был конвертирован. И если компания не показывает такого результата, да, есть риск, что конверсии не будет, и что биткоин, так как нота номинирована в биткоине, может быть возвращен инвестору. Но это означало бы, что либо биткоин потерпел неудачу, либо компания не показала результат в 70% за пять лет, что, конечно, исходя из нашего текущего исполнения и потенциального исполнения в будущем, довольно маловероятно. Риск всегда есть, но мы способны генерировать потенциально крупные показатели BTC-доходности, которые могут быть выше 70%. И вдобавок к этому, сам биткоин может вырасти намного выше, чем сегодня.
Alexandre Laizet [00:31:59]: Ничто не гарантировано, но это условия, которые чрезвычайно защищают компанию. И поэтому все наши привлечения средств не будут обеспечены BTC. На самом деле, наш приоритет — всегда привлекать акционерный капитал напрямую. И инструменты, связанные с акционерным капиталом, такие как эти, очень выгодны для компании, потому что они привлекают инвесторов, которые, возможно, не пришли бы или вложили бы меньше капитала в компанию. Мог бы TOBAM создать доходный фонд с использованием altbg? В настоящее время это не так, и мы, конечно, обновим информацию, или TOBAM мог бы обновить, если бы это произошло в будущем. Но, конечно, я не могу высказываться о том, чего на сегодняшний день не существует, но все же. Фонды Tobam, которые участвуют в программе типа ATM от Capital B, фактически уже могут генерировать дополнительную доходность для своих подписчиков, поскольку они являются партнерами нашей программы типа ATM. И каждый день при определенных условиях они имеют доступ к цене, цене подписки предыдущего дня, и это стимулирует программу типа ATM, которая является формой программы только для длинных позиций, и Topham может получить доступ только к наивысшему из следующих трех вариантов.
Alexandre Laizet [00:33:50]: Цена закрытия предыдущего дня, средневзвешенная цена предыдущего дня и -15% от 20-дневной скользящей средней последних средневзвешенных по объему цен, то есть, конечно, наивысшее из этих трех. И таким образом, при этом условии Topam может получить доступ к этой цене, и их, конечно, стимулируют делать это в пределах 21% от объемов предыдущего дня каждый день, когда эти условия выполняются. И таким образом, фактически фонды Topham со временем могут превзойти саму Capital B, будучи в состоянии захватить эту разницу сверх производительности Capital B. И поэтому некоторые акционеры, и это стимулирует некоторых потенциальных крупных акционеров и инвесторов подписываться непосредственно на фонды TOBAM, чтобы получить доступ к Capital B. Планы по созданию ETF с доходностью от опционов, как msty? Я пока не могу высказаться по этому вопросу. Но если эта тема возникнет в будущем, и если мы будем делать что-то подобное или будем вовлечены в нечто подобное, мы сообщим рынку. Что вы собираетесь делать для повышения MNAV? Я буду неустанно и постоянно работать над максимизацией BTC-доходности каждый день. Я считаю, что моя единственная функция в компании, и то, чего вы от меня ожидаете каждый день, — это привлекать как можно больше капитала как можно быстрее и накапливать как можно больше биткоинов на балансе на самых выгодных условиях и неустанно рассказывать о нашей стратегии. И я делаю все это, и в то же время я намерен вместе с командой, и мы сейчас также нанимаем сотрудников, чтобы повысить нашу способность к полному исполнению.
Alexandre Laizet [00:36:06]: Например, мы слишком долго занимались получением OTC-тикера в США, и это может занять еще больше времени, чем ожидалось, из-за административных процессов, которые мы, конечно, не полностью контролируем, но мы делаем все, что в наших силах, и мы нанимаем блестящие умы, чтобы сопровождать нас в будущем для увеличения темпов накопления биткоина и улучшения коммуникации, а также для потенциального предоставления более детального представления о нашей будущей стратегии, которая сосредоточена на максимизации биткоинов на акцию. И, конечно, это идет рука об руку с максимизацией ликвидности на разных рынках и повышением осведомленности об уникальном фокусе компании на максимизации BTC-доходности. Считаете ли вы французское и европейское регулирование скорее ограничением или преимуществом для тех, кто умеет с ним эффективно работать? Перед этим я хотел бы сказать, что, конечно, для повышения MNAV со временем мы определенно будем работать над выпуском новых типов ценных бумаг, как я уже упоминал, и мы, конечно, работаем, как нам было разрешено, над потенциальными публичными предложениями, которые также требуют нескольких месяцев для реализации. Считаете ли вы французское регулирование ЕС скорее ограничением? Я бы сказал, что да, в некотором смысле это ограничение. В то же время это преимущество, потому что, знаете, в конце концов, из-за этого ограничения барьер для входа выше, и мы уже преодолели эти ограничения раньше, потому что мы уже котируемся на бирже, у нас есть послужной список, у нас отличные отношения с французской администрацией, французскими властями, с самого начала, и в этом вопросе все идет очень хорошо. И да, есть ограничения, но в конечном итоге это может быть причиной того, что мы являемся первой и единственной крупной биткоин-казначейской компанией из Европейского Союза. И это большое преимущество на рынке, который в глобальном масштабе имеет один из самых ликвидных биржевых рынков с Euronext и один из самых значительных рынков долга и кредитных рынков наряду с Америкой и Японией. Европейский союз, в частности, имеет мандаты, которые предназначены исключительно для европейских организаций для конвертируемых нот и других видов кредитных инструментов.
Alexandre Laizet [00:39:18]: И да, может потребоваться немного больше времени, чтобы в Европе перейти от 2 000 BTC к 20 000, к 200 000 BTC. Но если мы сможем успешно увеличить размер нашего баланса темпами, которые могут удивить, тогда мы можем оказаться в уникальном положении в Европе, чтобы в полной мере воспользоваться европейским кредитным рынком, как это сделала Strategy, заняв, например, 10% рынка конвертируемых облигаций, или полностью превзойдя рынок привилегированных акций в США, и делая это, вы знаете, что европейский рынок конвертируемых облигаций составляет 60 миллиардов. Так что занять 10% от этого было бы 6 миллиардов. Даже если бы это было 3 миллиарда, это означало бы, что мы бы перешли от баланса в 500 миллионов и 1 миллиарда на полностью разводненной основе к 5, 10 миллиардам, если бы мы показали такой же рост, как Strategy в США, но для европейского рынка. Так что то, что я вижу в Европе, — это дефицит масштабирования. Да, есть ограничения, но это означает, что дефицит здесь выше, чем на других рынках, и что у нас есть глобальный спрос, сталкивающийся с локальным дефицитом. И это отлично для перспектив нашей компании. Преимущества и проблемы биткоин-стратегии в Париже, ЕС, и как это соотносится с другими рынками.
Alexandre Laizet [00:41:05]: Что ж, мы видели, что рынки США, Японии, Великобритании очень заинтересованы в биткоин-казначейской стратегии. Я бы сказал, что парижский рынок показал, что он также пользуется очень высоким спросом. Я думаю, вы можете назвать производительность в 2000, 3000, даже 4000% за восемь месяцев довольно высоким спросом. Я думаю, вы можете назвать ликвидность, выросшую с нескольких сотен тысяч евро в день до 5, 10, 20 миллионов евро в день, довольно высоким спросом на биткоин-казначейскую компанию во Франции. В Европейском Союзе формируется один из самых бычьих сценариев для биткоин-казначейских компаний. Дело не в том, что это не очень хорошо для частных лиц, но по соображениям безопасности, налоговым соображениям, соображениям конфиденциальности, многие частные лица, вероятно, будут готовы со временем инвестировать в биткоин-казначейские компании, а не напрямую в биткоин.
Alexandre Laizet [00:42:27]: Это, конечно, не очень хорошая новость для частных лиц. Но биткоин-казначейские компании предоставляют отличную структуру для косвенного доступа к биткоину. Это биткоин компании. Это не фонд, это не ETF, но сверх доступа к биткоину вы получаете потенциальное увеличение количества биткоинов на акцию со временем, что чрезвычайно привлекательно на континенте, у которого есть свои проблемы, как и у всех частей мира. И так, да, есть проблемы, но я вижу их скорее как более высокую планку с точки зрения потенциальной конкуренции на будущем рынке, производительности и настроений. Почему цена акций падает, несмотря на рост BTC? Здесь я хотел бы обратить внимание на тот факт, и особенно в контексте того, что я говорил с разными акционерами, которые обращались ко мне и говорили: “Смотрите, я даже раньше не имел дела с самим биткоином. И мой первый опыт с биткоином был через Capital B”. И более того, вся моя PEA, местная налоговая оболочка во Франции для инвестирования в европейские акции.
Alexandre Laizet [00:44:07]: Некоторые акционеры сказали мне, что они конвертировали весь свой капитал в своей PEA в Capital B. Я хотел бы сказать вам, что я полностью предан делу, ежедневно максимизируя потенциальную производительность Capital B. Но ничто не гарантировано. И когда вы покупаете ценную бумагу, вы принимаете риски. И вы принимаете риск, конечно, от самого биткоина, потому что у нас есть биткоин на балансе. Вы принимаете некоторый риск контрагента, потому что мы работаем с регулируемыми банковскими партнерами, но все же риски есть. И вы принимаете традиционные операционные риски, потому что мы — операционная компания. Так что я хотел бы подчеркнуть, что риски есть, и производительность не гарантирована, хотя мы неустанно работаем каждый день, чтобы максимизировать ее.
Alexandre Laizet [00:45:08]: И я хотел бы сказать во-вторых, что производительность, если вы верите в биткоин, должна измеряться в биткоинах. И наша BTC-доходность, увеличение количества биткоинов на акцию, выросла с 600-700 с лишним процентов в марте до 1400% на данный момент в июле. Я бы назвал это чрезвычайно высоким приростом. Однако я полностью понимаю, конечно, ситуацию некоторых акционеров, которые, возможно, купили акции месяц-два назад, когда они стоили около 5 евро, а сейчас они стоят 3 евро. Но знаете, в январе акции стоили 0,60 евро. И некоторые акционеры думали, что сделали плохую инвестицию, когда цена акций упала до 0,20, а сейчас акции стоят 3 евро, акции поднимались до 5 евро, даже до 6, около 6 евро. Так что важна не фиатная цена. Фиат стремится к нулю, потому что нет предела количеству фиатной валюты, которая печатается.
Alexandre Laizet [00:46:32]: И поэтому, когда вы инвестируете именно в биткоин, волатильность очень высока, иногда минус 50%, минус 70%, минус 90% в самом биткоине, может быть, в будущем этого не произойдет. Может быть, это произойдет. Может быть, он вырастет на плюс 100, 200%, а затем упадет на минус 50%. Это возможно. Но что важно, так это то, что каждый день печатается неограниченное количество фиатной валюты. И что существует фиксированное предложение биткоина, ограниченное 21 миллионом единиц, основанное на самой безопасной и децентрализованной сети в мире, эквивалентной 21 ядерному реактору, распределенному по всему миру, так что ни один человек, ни одна корпорация, ни одно правительство не может его коснуться, не может действовать в одностороннем порядке. Он основан на децентрализованном консенсусе более 300 миллионов человек в мире. Так что вы можете стоять перед армией из 300 миллионов человек, идущих прямо на вас с лучшим активом на земле.
Alexandre Laizet [00:48:02]: Но если вы ставите против биткоина, самая высокая вероятность — что вас полностью уничтожат. И самая высокая вероятность для шорт-селлеров, которые шортили акции компании с лазерным фокусом, сосредоточенной на максимизации биткоинов на акцию со временем и построении одного из самых прочных балансов на основе биткоина и на максимизации биткоинов на акцию, — это то, что мы будем очень рады приветствовать их, возможно, в будущем в качестве будущих акционеров. И мы поблагодарим их за их общественную службу акционерам, которые теперь потенциально имеют возможность приобрести акции по более низкой цене, чем месяц назад. И именно поэтому мы называем волатильность жизненной силой. Именно поэтому мы называем волатильность возможностью. Если вы долгосрочный инвестор, верящий в биткоин, то времена, когда акции, в команду которых вы верите, падают на 50%, — это проверка убеждений.
Alexandre Laizet [00:49:22]: И если вы не находитесь в позиции убежденности, то вы, конечно, не в правильной позиции. И вы, конечно, должны принимать свои собственные решения на основе вашего собственного анализа, а не на основе настроений в социальных сетях. Так почему же цена акций падала, несмотря на рост BTC? Я бы сказал, что это происходит по многим причинам. Первая — мы были первыми и самыми крупными в Европе. Но появилась некоторая конкуренция, и со временем часть внимания переключилась на новые биткоин-казначейские компании. В долгосрочной перспективе это чрезвычайно позитивно для нас, потому что мы хотим, чтобы биткоин был принят всеми корпорациями. И со временем это чрезвычайно бычий сигнал для компании, потому что мы — одна из самых ранних биткоин-казначейских компаний, и чем больше компаний примут биткоин, тем большую ценность будет представлять наш баланс для будущего рынков капитала.
Alexandre Laizet [00:50:38]: Но в краткосрочной перспективе это может отвлечь внимание от нас на другие компании. И тогда это наша полная задача — работать над крупными сделками и крупными партнерствами, которые будут двигать нашу BTC-доходность темпами выше, чем у эталона. Темпы, основанные и скорректированные на размер баланса и на том, на каком этапе находится компания в данный момент. Я бы сказал, что объяснение также в том, что летом объемы торгов во Франции были просто ниже, и в то же время, как я уже упоминал, появились шорт-селлеры. И знаете, почему они появились? Они появились потому, что компания очень привлекательна из-за своей волатильности, и чем больше волатильность, тем больше возможностей для наших акционеров. И поэтому я бы сказал, что правильный временной горизонт для биткоина — 4 года. Лучший — 21 год, как говорит Майкл. И, конечно, тот, который имел бы значение, — это вечность для самого биткоина. Alexandre Laizet [00:51:57]: И нет никакой причины, если вы уверены в Bitcoin и если вы уверены в команде и долгосрочной стратегии, нет никакой причины, по которой вас должно было бы поколебать краткосрочное движение цены. Но каждый инвестор должен принимать собственное решение на основе своего собственного анализа. Уверенность в победе над шорт-селлерами… что ж, я думаю, что я уже касался этой темы. Я думаю, что в целом шорт-селлеры оказывают услугу. Они, конечно, влияют на краткосрочную цену, и у них, конечно, нет никаких временных рамок, потому что любое объявление появится тогда, когда оно должно появиться, когда информация станет достоверной, в тот момент, когда в будущем может произойти потенциальная транзакция, если она случится. Поэтому я был бы признателен, если бы вы отнеслись с пониманием к тому, что мы являемся публичной компанией и не можем сообщать о такого рода элементах. Ожидания по цене акций на конец года. Что ж, это абсолютно тот тип информации, который я не могу комментировать.
Alexandre Laizet [00:53:24]: Краткосрочные прогнозы для поднятия настроений и цены. Я думаю, я уже затрагивал некоторые из этих элементов до вопроса о дорожной карте по вхождению в топ-20 BTC-казначейств. Что ж, не так давно мы были на 21-м месте, что было отличным числом, а теперь нас обновили до 25-го, так как крупные компании присоединились к гонке, добавив 10 000, 30 000 Bitcoin за один раз. И здесь я хотел бы подчеркнуть, что на самом деле размер, которого мы достигли сейчас, и наш послужной список идеально подходят для нашего будущего роста, так как гораздо легче перейти от 2 000 до 20 000, а затем от 20 000 до 200 000, но наша цель остается прежней. Она заключается в том, чтобы достичь 1% от общего предложения BTC, а это будет означать, что мы должны выпускать лучшие в своем классе финансовые инструменты и быть лучшими в привлечении капитала, а также лучшими в максимизации доходности BTC, чтобы иметь наилучшую скорость и наилучшую агрессивность в накоплении Bitcoin. И это мой главный фокус, и именно так мы потенциально сможем войти и остаться в топ-20, и, надеюсь, подняться выше, если цена BTC взлетит. Есть ли у вас план на случай непредвиденных обстоятельств, чтобы продолжать эффективно накапливать? Я не совсем понимаю вопрос, но если цена Bitcoin растет, это будет означать, что финансовый рынок выделил больше капитала на Bitcoin. И в этом контексте Bitcoin будет более активно приниматься традиционными инвесторами.
Alexandre Laizet [00:55:33]: И если он будет более активно приниматься традиционными инвесторами, то компании с казначейством в Bitcoin, особенно те, что с «лазерными глазами», смогут привлекать больше капитала. И таким образом, чем сильнее растет цена Bitcoin, тем больше капитала мы можем привлечь, но при условии, что мы делаем это очень аккретивным образом для наших акционеров и в темпе, который является лучшим в классе по сравнению с нашей отраслью. PCV, скорость сжатия премии, метрика Adam Livingstone, которая показывает, сколько единиц премии компания способна преобразовать в чистую стоимость активов каждый месяц, ниже 1. Точнее, около 1,07-0,89. PCV около 1 является чрезвычайно аккретивным. Если учесть, что наш MNAV сейчас составляет 4-5x, это означает, что мы способны преобразовать премию по сравнению с балансовой стоимостью в рыночной капитализации в чистую стоимость активов для акционеров на балансе примерно за четыре-пять месяцев. Это означает, что такое абсолютно невиданно на традиционных рынках, где стоимость ваших инвестиций превращается в чистую стоимость активов на вашу долю примерно за пять месяцев. Это означает, что это абсолютно один из лучших потенциальных результатов, которые мы могли бы ожидать для акционеров компаний с казначейством в Bitcoin.
Alexandre Laizet [00:57:29]: И это показывает, что компании с казначейством в Bitcoin — это лучший способ превзойти Bitcoin с поправкой на риск. И с периодом в 4-5 месяцев для покрытия MNAV, это одна из самых аккретивных компаний с казначейством в Bitcoin. Наряду с нашими замечательными коллегами: Strategy, Metaplanet, Smarter Web, Semler и так далее, H100 и так далее. Так что я бы сказал, что эта метрика будет меняться со временем, и в какие-то моменты она будет выше, в какие-то ниже, но мы будем неустанно работать, чтобы со временем полностью максимизировать конвертацию премии в чистую стоимость активов. Как Capital B будет защищать существующих акционеров от размытия? Что ж, если вы посмотрите на все наши операции с момента запуска и начала стратегии компании с казначейством в Bitcoin на основе стандарта Bitcoin, размытия не было. Так что даже термин «аккретивное размытие» абсолютно некорректен. Если вы не верите в Bitcoin, то все наши операции, добавляющие Bitcoin на баланс, не являются для вас аккретивными. Но если вы верите в Bitcoin, то все наши транзакции… и вы можете посмотреть наш последний пресс-релиз сегодняшнего утра, где мы объявляем о нашей последней покупке Bitcoin.
Alexandre Laizet [00:59:15]: Вы просматриваете пресс-релиз и видите, что каждое наше объявление о накоплении BTC увеличивало количество сатоши на акцию. И количество сатоши на акцию выросло с примерно 300 в марте до примерно 600 сейчас. Это двукратное увеличение с начала года до июля. Так что это чрезвычайно аккретивно. И мы защищаем акционеров от размытия со временем, сосредотачиваясь на максимизации количества Bitcoin на акцию во всех проводимых нами операциях на рынке капитала. Другая часть этого вопроса говорит о размытии в терминах акций, которые могут быть выпущены на основе прошлых операций. Например, конвертация акций по конвертируемым облигациям в обыкновенные акции. И в этом смысле, что ж, акции, которые не были доступны на рынке, становятся доступными.
Alexandre Laizet [01:00:30]: Но именно поэтому во всех наших метриках мы учитываем полностью разводненные акции, принимая во внимание выпущенные акции и акции, которые будут выпущены. И именно так на это следует смотреть. И затем каждый инвестор может делать свои собственные предположения относительно давления покупателей или продавцов на рынке. Но это невозможно предсказать. И я, конечно, не стал бы высказываться о вещах, которые на самом деле не существуют или не могут быть предсказаны. Так что мы сосредотачиваемся на максимизации доходности BTC и на долгосрочных стратегических партнерах-биткоин-максималистах, таких как Fulgo Ventures, adambac, UTXO Management, tobam и, конечно, наша команда. Я выпью немного воды. Есть ли планы по объединению с другими компаниями с казначейством в BTC или по защитной позиции против аналогичных игроков, таких как Sequence, выходящих на рынок.
Alexandre Laizet [01:01:39]: Что ж, во-первых, поздравляю Sequence. Они смогли напрямую выйти на листинг в США. Они смогли привлечь значительные суммы капитала с самого начала и уже достигли 3 000 Bitcoin, что абсолютно впечатляет. И поздравляю команду. Я с огромным уважением отношусь к Бену и его команде, и хотел бы поздравить их операционную команду и команду по стратегии Bitcoin. С нашей стороны, планы по объединению… Пока нет, но это может иметь смысл в будущем. Но я хотел бы подчеркнуть, что любая деятельность типа слияний и поглощений… могут быть партнерства в других аспектах. Но если вопрос касается деятельности по слияниям и поглощениям (M&A), я хотел бы подчеркнуть, что любая M&A деятельность намного, намного сложнее, чем люди могут себе представить.
Alexandre Laizet [01:02:48]: Она требует согласования действий очень многих игроков, задержек в административных процессах и так далее. И лучшая стратегия — самая простая. А лучшая стратегия — это сосредоточиться на своем собственном деле. А собственное дело Capital B — это максимизация доходности BTC. И да, размер имеет значение, но также важны скорость и агрессивность. И будущее Capital B и ее результаты будут зависеть от нашей способности обеспечивать размер, скорость и агрессивность. И если сравнить за последний месяц или около того, да, это было. Если сравнить с другими компаниями, можно сказать, да, другие компании добавили на свой баланс больше Bitcoin, чем Capital B.
Alexandre Laizet [01:03:42]: Хорошо, но мы все равно выросли с 600 Bitcoin в марте до 2 000 Bitcoin в июле. И поэтому мы будем неустанно работать, чтобы максимизировать это количество и сделать его как можно большим. И если мы сможем получить больше, чем другие казначейства Bitcoin, тем лучше. Есть ли у вас какие-либо новости относительно привлечения капитала в размере 10 миллиардов 10 июня? Я хотел бы сказать и очень важно подчеркнуть, мы взяли формулировку из вопроса, но это не было одобренным привлечением капитала в 10 миллиардов. Это была возможность привлечения капитала в 10 миллиардов, одобренная общим собранием акционеров 10 июня. Это означает, что компания Capital B с 10 июня имеет возможность в течение следующего года или около того привлекать капитал в размере до 10 миллиардов евро. И это обязательно займет время, и мы сделаем это как можно быстрее. И возможно, мы не достигнем 10 миллиардов, что выше нашего плана на этот год.
Alexandre Laizet [01:05:11]: Но, конечно, чем выше мы сможем подняться, тем быстрее мы сможем двигаться. И цена акций на самом деле не связана с этой возможностью привлечения капитала. Но, конечно, она связана в том смысле, что если мы привлечем больше капитала для накопления большего количества Bitcoin, это, конечно, может повлиять на цену акций. Но значительные операции, которые мы могли бы провести в будущем, могут занять некоторое время. Но мы ежедневно работаем над этим расширением и статусом стратегической дорожной карты по набору руководителя в США. Я еще не нашел подходящего партнера на роль директора в США. Мы все еще активно ищем биткоин-максималистов, базирующихся в Америке. Потенциально, если вы говорите по-французски, это было бы неплохо.
Alexandre Laizet [01:06:19]: У которого есть опыт привлечения капитала и который глубоко понимает компании с казначейством в Bitcoin и как максимизировать доходность BTC. Так что, пожалуйста, не стесняйтесь связываться с нами. Вы можете связаться со мной напрямую в LinkedIn через личное сообщение. Вы также можете связаться со мной в X, и мы обязательно вам ответим. Вы можете связаться с Даниэлой, моим руководителем аппарата, там, в X. Она определенно сможет ответить быстрее меня. Пожалуйста, сделайте это, и давайте поговорим. Что касается осведомленности о тикере в США, мы обновим информацию по этому вопросу как можно скорее, но что я могу сказать, так это то, что это займет немного больше времени, чем ожидалось. Есть некоторые административные задержки, о которых наш партнер OTC market не знал и о которых они уведомили нас неделю назад или около того.
Alexandre Laizet [01:07:33]: Так что они уведомили нас, и мы сделали необходимое, чтобы перейти к следующему шагу на пути к финальной стадии, надеюсь, полного листинга и полного включения в белый список тикера в США. Так что это может занять больше времени, чем ожидалось, и мы предоставим обновленную оценку этого дополнительного административного периода, который потребуется до полного завершения. Так что это не очень хорошие новости, но мы работаем над этим как можно быстрее, и это в основном связано с различиями в административных стандартах между Францией и рынком США, а конкретно Euronext Growth Paris. Но это может добавить несколько недель к процессу. Мы предоставим более конкретные обновления очень скоро. Новости по Абу-Даби. В настоящее время я нахожусь в Абу-Даби, и мы находимся в процессе установления здесь присутствия, и мы сообщим о любых будущих потенциальных действиях по этому вопросу позже. День инвестора, запланированный до конца года… Конечно, перед этим, если вы находитесь в Абу-Даби, в ОАЭ или в регионе, или если вы считаете, что мне следует встретиться с кем-то, пожалуйста, дайте мне знать, и я это сделаю. Я, конечно, уже провожу отличные встречи.
Alexandre Laizet [01:09:18]: День инвестора, запланированный до конца года. У нас много мероприятий, на которые я собираюсь поехать, возможно, на конференцию ООН Тима Кунцмана, где я подтвердил свое присутствие, а также, возможно, на Plan B в Лугано и, возможно, в Гонконг, куда я поеду в конце августа, и многие другие. Конечно, Bitcoin Mina, где я буду, и, я думаю, многие другие. И мы также рассматриваем возможность проведения Дня инвестора Capital B. Так что любые ваши рекомендации мы были бы рады получить. Инновации, токенизация и новые финансовые продукты. Позвольте мне выпить немного воды. Будет ли Capital B применять стратегии lightning или defi? Это не основной приоритет. Capital B полностью сосредоточена на максимизации количества Bitcoin на акцию со временем.
Alexandre Laizet [01:10:34]: Однако у нас есть команда разработчиков, которая уже работает над разработками, связанными с Bitcoin, включая ноды, полные ноды, ноды lightning, ноды liquid, и мы, конечно, сообщим, если у нас скоро появятся новости по этому поводу. Но мы определенно биткоин-максималисты, и мы хотим иметь свои собственные ноды, и мы хотим потенциально переориентировать наш консалтинговый бизнес больше в сторону Bitcoin. И поэтому, если вы являетесь операционной компанией и вам нужна помощь в области веб-разработки, бизнес-аналитики и разработки на самом Bitcoin, мы были бы очень рады, я был бы очень рад направить вас к нашим командам, командам разработчиков, чтобы они разработали подобные вещи для вас. Мы не будем делать это для себя, а для наших клиентов в рамках консалтинга. У нас есть команды разработчиков для этого, и мы были бы очень рады это сделать, особенно в среде Bitcoin. Планы по токенизации акций ALTBG или отвлечение от фокуса на BTC? Наш полный фокус — это максимизация доходности BTC, и токенизация акций ALTBG будет способствовать ликвидности и доступу к акциям ALTBG. Так что больше ликвидности, больше доступа — это в конечном итоге больший потенциал премии и больший потенциал доходности BTC для наших акционеров. И поэтому это совсем не отвлечение.
Alexandre Laizet [01:12:29]: И это часть нашей стратегии стандарта Bitcoin, в рамках которой мы считаем, что в будущем большая часть капитала будет номинирована в BTC. И гораздо лучше иметь акции, номинированные в BTC, которыми инвесторы могут торговать напрямую с помощью Bitcoin, чтобы максимизировать ликвидность со временем. И будет большим удовольствием сотрудничать с Stocker, Арнабом в Stocker, чтобы потенциально токенизировать эти акции и, конечно, использовать технологию сайдчейна liquid, которая была значительно развита Blockstream и которая сегодня представляет собой лучший стандарт для токенизации финансовых активов. Каков основной тип ожидаемого инвестора, который выберет токенизированные акции Capital B вместо обычных акций? Что ж, инвесторы в Bitcoin, которые являются суверенными инвесторами, имеющими свои собственные кошельки, имеющие Bitcoin на своих кошельках, они могли бы напрямую взаимодействовать со своими кошельками с акциями Capital B через KYC с Stocker, но все же в формате опыта с кошельком, с вашими собственными ключами с Capital B. И это тот тип инвестора, ориентированного на BTC, биткоин-максималисты, которые хотят превзойти Bitcoin, но полностью на основе Bitcoin, и внести вклад в принятие Bitcoin финансовыми рынками. Как вы думаете, насколько велик этот пул капитала для токенизированных акций? Что ж, в будущем эти акции будут широко доступны через биржи, основные биржи и банки. И их можно будет покупать 24/7/365 как внутри, так и вне финансовых учреждений, что чрезвычайно важно для будущего. Это займет время, но пул капитала для этого так же велик, как пул капитала Bitcoin, который составляет и будет составлять триллионы и триллионы долларов.
Alexandre Laizet [01:14:56]: Но имеет ли это значение? Что ж, пул капитала — это 21 миллион Bitcoin минус те, что были утеряны. Существует ли минимальная рыночная капитализация, необходимая для рассмотрения привилегированных типов акций? Что ж, в традиционном типе привилегированных акций, выпускаемых в рамках стратегии, в некотором смысле да, потому что чем больше ваш баланс, тем больше привилегированных акций вы можете выпустить на основе полностью избыточного обеспечения. Однако потенциально существуют и другие способы создания подобных структур, которые мы рассматриваем. Команда управления и прозрачность. Как в общих чертах управляется начисление заработной платы и индексация зарплат в Capital B? Эта информация на сегодняшний день не является публичной. Единственное, что я могу сказать сейчас, это то, что команда полностью мотивирована таким образом, который соответствует интересам инвесторов, и что мы, по сути, поставили на кон всё. И насколько команда заинтересована в успехе (skin in the game)? Что ж, я только что ответил, я полностью вложился, как и Даниэла, Валентин и вся команда.
Alexandre Laizet [01:16:21]: Мы полностью сосредоточены на максимизации количества Bitcoin на акцию, и именно так индексируется тип нашего общего вознаграждения. Так что я, конечно, скажу, что мы намерены обеспечить большую прозрачность в контексте, конечно, регуляторных обязательств и ограничений. Но вы можете быть уверены, что мы полностью на вашей стороне, это точно. Участники Capital B, большое спасибо за все ваши вопросы, и извините, если мы забыли некоторые имена, но Alpha 12 Maurice Fly Carbo BTC so Fort 24 Ludovic Laurie Marcos Z Leomax 77xxx don’t care Marco Z Dodo 1720 Ligne Alex Pierre M Pedrito Spanish Zebra Mike 4 Dan El Rocha Barbash Row 4 Crime… следующий я не буду произносить. Он очень сильный по-французски… GPT Finance Le Gold the Wolf Frederic Biedemoon the Legend VK Varen Frido. Я бы также хотел поблагодарить всех вас за ваше терпение сегодня. Может быть, это было слишком долго, я не знаю. Я пытался ответить на все вопросы так, как я бы это делал для традиционных инвесторов на частных встречах. И я надеюсь, вам понравилась эта сессия.
Alexandre Laizet [01:18:21]: И этим я хотел показать, что я отношусь ко всем нашим инвесторам с одинаковой важностью. Неважно, какого размера, неважно, публичные это инвесторы, частные инвесторы, розничные инвесторы или институциональные инвесторы. Вы — мой приоритет каждый день. Я работаю для вас 24/7/365. И я буду продолжать это делать. Большое вам спасибо.