Jack Mallers explora a aliança Fed-Tesouro, o crescimento das stablecoins, o papel da inflação e a ascensão do Bitcoin em um cenário monetário em mudança. Percepções sobre mudanças de regime e estratégias financeiras.
Resumo com Timestamp
[00:00:11 - 00:05:14] Introdução e Atualização sobre Bitcoin
- Jack começa seu programa de um armário, compartilhando o preço atual do Bitcoin em $117.340 e a capitalização de mercado de $2,33 trilhões.
- Ele explica o tempo de bloco do Bitcoin como uma alternativa ao tempo regular para aqueles interessados nos fundamentos de cripto.
- Discute o Genius Act, uma nova lei para stablecoins (dólares digitais), e por que isso importa mesmo que você não as use.
- Stablecoins ajudam pessoas em outros países a acessar dólares americanos facilmente, como uma versão digital de dinheiro.
- Exibe um clipe do Secretário do Tesouro Scott Bessent elogiando a lei por impulsionar o dólar globalmente.
[00:05:14 - 00:11:05] Conexão entre Stablecoins e Bitcoin
- Jack observa que não usa stablecoins, mas vê o valor delas para outros, como clientes na África ou América Latina.
- Mostra um gráfico que liga o crescimento das stablecoins (como o Tether) à ascensão do Bitcoin, já que eles frequentemente são negociados juntos.
- Explica que quando o valor do Bitcoin aumenta, mais stablecoins são necessárias para a negociação, criando um ciclo.
- Se as stablecoins crescerem para trilhões, isso poderia elevar o valor do Bitcoin muito mais, como para mais de um milhão de dólares por moeda.
- Introduz a ideia de uma “mudança de regime” no Fed, significando grandes mudanças na forma como o dinheiro é gerenciado.
[00:11:05 - 00:21:10] Discussão sobre a Mudança de Regime no Fed
- Compartilha um clipe da CNBC com Kevin Warsh pedindo mudanças no Fed para apoiar o crescimento econômico.
- Warsh critica os modelos antigos do Fed и sugere que ele não é totalmente independente do governo.
- Explica a inflação de forma simples: ela acontece quando o governo imprime e gasta dinheiro demais.
- Jack destaca como o Fed e o Tesouro estão se “casando novamente”, o que significa laços mais estreitos para lidar com a dívida dos EUA.
- Observa que o Fed perdeu credibilidade ao gerenciar mal as taxas, levando a preços mais altos para coisas do dia a dia.
[00:21:10 - 00:34:06] Ataques ao Presidente do Fed e Laços Históricos
- Discute críticas ao presidente do Fed, Jerome Powell, sobre a reforma de um prédio, vista como um desperdício.
- Exibe um clipe de Scott Bessent questionando a eficácia do Fed, como economistas superpagos que fazem pouco.
- Explica a dominância fiscal: a dívida do governo impulsiona as decisões, não apenas as taxas de juros.
- Mostra um gráfico histórico onde a parceria Fed-Tesouro durante as guerras fez os ativos do Fed crescerem 10 vezes.
- Relaciona isso às stablecoins que compram dívida de curto prazo (T-bills) para financiar o governo sem provocar inflação imediata.
[00:34:06 - 00:57:50] Bitcoin como Dreno da Inflação e Mudanças Globais
- A tese de Jack: Fazer o Bitcoin crescer para impulsionar as stablecoins, absorvendo o dinheiro impresso sem inflacionar bens como ovos ou moradia.
- Explica a desvalorização do dólar (tornando-o menos valioso) em relação ao Bitcoin ou ao ouro para gerenciar a dívida.
- Observa a família Trump comprando $2 bilhões em Bitcoin e abrindo contas de aposentadoria para cripto para americanos comuns.
- Discute a Rússia usando cripto para negociações de petróleo para evitar sanções, sinalizando um afastamento do dólar americano.
- Termina com empresas não lucrativas crescendo irracionalmente e um exemplo da NFL mostrando o impacto da inflação nos ganhos.
Citações Notáveis
Preço e Mercado do Bitcoin
Estou falando com todos vocês com um preço do Bitcoin de $117.340, o que coloca a capitalização de mercado do Bitcoin em $2,33 trilhões.
Jack Mallers @jackmallers
Crescimento das Stablecoins e do Bitcoin
Quando o Bitcoin cresce, o Tether tem que crescer. Há uma relação direta onde, se o Bitcoin vai valer $20 trilhões, então pegue a proporção de hoje e multiplique por 10 para o Tether.
Jack Mallers @jackmallers
Mudança de Regime Monetário
Estamos vivendo uma nova mudança de regime. Eu digo isso há anos. O regime monetário pós-Segunda Guerra Mundial acabou. Está morto.
Jack Mallers @jackmallers
Causas da Inflação
A inflação é causada pela impressão de dinheiro. Sim, eu sei. Você acabou de propor isso como uma nova ideia, seu idiota? Isso não é uma ideia nova.
Jack Mallers @jackmallers
Estratégia de Desvalorização
Desvalorizar o dólar em relação ao Bitcoin e ao ouro. Vocês estão me acompanhando agora? Essa é a ideia da stablecoin.
Jack Mallers @jackmallers
O Papel do Bitcoin
O Bitcoin é o dreno para a liquidez das stablecoins. Então, a stablecoin é o dreno para a liquidez da inflação fiduciária, e o Bitcoin é o dreno para a liquidez das stablecoins.
Jack Mallers @jackmallers
Responsabilidade Pessoal
A única maneira de restaurar a harmonia na sociedade é a renovação da responsabilidade pessoal. E assim, o Bitcoin recompensa aqueles que buscam a responsabilidade pessoal.
Jack Mallers @jackmallers