Junte-se a Alexandre Laizet neste vídeo de perguntas e respostas para investidores sobre as estratégias de acumulação de Bitcoin da Capital B, maximização de rendimento, desafios de mercado, expansões e inovações futuras como a principal empresa de tesouraria de BTC da Europa.
Resumo dos Tópicos por Tempo
[00:00:00 - 00:02:50] Introdução e Visão Geral da Empresa
- Alexandre cumprimenta os espetadores e explica que esta é a primeira atualização em vídeo para responder a perguntas de investidores do X.
- Ele partilha o seu ecrã para mostrar uma lista de perguntas agrupadas por tópicos como compras de BTC, rendimentos e sentimentos de mercado.
- A Capital B é apresentada como a primeira empresa de tesouraria de Bitcoin da Europa listada numa bolsa de valores.
- O objetivo principal é aumentar o número de Bitcoin por ação através de compras regulares e grandes negócios.
[00:02:50 - 00:05:14] Metas e Estratégias de Acumulação de Bitcoin
- A empresa visa atingir 3.000 BTC até 2025, mas espera superar essa meta, com objetivos de longo prazo de 21.000 BTC em três anos e 210.000 até 2033.
- Eles já alcançaram mais de 2.000 BTC, adicionando mais de 50 recentemente, e estão adiantados em relação ao seu plano.
- Eles compram Bitcoin regularmente sem esperar por quedas de preço, usando todo o dinheiro disponível rapidamente.
- Não há planos futuros de venda de títulos para obter mais BTC, mas eles podem emitir títulos baseados em BTC a qualquer momento.
[00:05:14 - 00:07:48] Histórico do Preço da Ação e Negócios Futuros
- O preço da ação caiu acentuadamente no início deste ano, mas recuperou após grandes transações que levaram de 1 a 3 meses para serem concluídas.
- Negócios futuros semelhantes poderiam impactar a empresa de forma muito positiva.
- Eles estão a trabalhar arduamente em operações como o reinício de uma estrutura no Luxemburgo, com reuniões diárias em todo o mundo.
- O ritmo para alcançar 1% de todos os BTC até 2033 está no caminho certo, apesar do surgimento de novos concorrentes.
[00:07:48 - 00:09:28] Concorrência e Comparação de Crescimento
- As empresas de tesouraria de Bitcoin competem para comprar BTC, mas também se ajudam mutuamente ao promover a adoção do BTC.
- A Capital B cresceu de 40 BTC no ano passado para 2.000 agora, proporcionando enormes retornos, como um rendimento de 1.400% em BTC este ano.
- Este crescimento atraiu grandes investidores e até vendedores a descoberto (short sellers) que apostam contra a ação.
- Em comparação com outras como a MicroStrategy, o seu ritmo é forte quando ajustado pelo tempo de início e pelo mercado.
[00:09:28 - 00:11:58] Impactos de Mercado e Angariação de Capital
- Os vendedores a descoberto afetam os preços a curto prazo, mas podem tornar-se compradores mais tarde, com base nos movimentos do BTC ou em negócios da empresa.
- Mais empresas a adotar o BTC ajuda a Capital B a angariar fundos, pois converte ativos tradicionais em BTC.
- Apenas uma pequena fração do dinheiro global está em BTC até agora, então há um enorme potencial para mais influxos de capital.
- Planos como rebranding, listagem na bolsa dos EUA e um escritório em Abu Dhabi podem acelerar o crescimento.
[00:11:58 - 00:14:35] Detalhes sobre Investidores e Tokenização
- A PeakHODL investiu recentemente e pode ajudar a tokenizar ações para negociação 24/7 diretamente com BTC.
- A tokenização permite que as ações sejam negociadas a qualquer momento em carteiras (wallets), aumentando o acesso sem a necessidade de mais detalhes dos investidores.
- Não há atualizações sobre a posição da Fulgur Ventures, mas são um investidor-chave que detém potencialmente 44% se a sua posição for convertida.
- Os investidores da empresa são, na sua maioria, fãs de longa data do Bitcoin, o que é uma grande força.
[00:14:35 - 00:17:56] Prova de Reservas e Abordagem de Compra
- Sendo uma empresa pública, as auditorias ocorrem duas vezes por ano, com bancos de confiança a gerir o BTC de forma segura.
- Não há planos a curto prazo para uma prova de reservas pública, mas a possibilidade não está descartada.
- Eles não tentam prever o melhor momento para comprar nas quedas de preço, porque o foco é obter BTC rapidamente, não prever os mercados.
- Tentativas passadas de prever o mercado teriam resultado em menos BTC no total.
[00:17:56 - 00:20:47] Marketing e Rendimento de Capital em Mercados Difíceis
- Compras pequenas e frequentes não são para fins de marketing; o objetivo é a acumulação rápida quando o dinheiro está disponível.
- O valor da empresa vem do BTC no balanço patrimonial, do crescimento de BTC por ação e do prémio de mercado.
- O prémio depende do potencial de rendimento futuro do BTC, semelhante aos lucros (earnings) em empresas tradicionais.
- Em mercados maus, o prémio pode cair, mas eles ainda podem angariar fundos através de títulos especiais.
[00:20:47 - 00:23:28] Estratégias para o Bear Market
- Os bear markets dificultam a angariação de fundos, mas ferramentas como os títulos de BTC têm prémios embutidos para ajudar.
- Eles estão a considerar ações preferenciais, como outras empresas, para continuar a acumular BTC.
- Mesmo em períodos de baixa, as mudanças de investidores podem limitar as perdas, à medida que o dinheiro flui de volta para o BTC.
- As empresas de tesouraria de BTC podem mudar a forma como os bear markets funcionam, comprando BTC de forma constante.
[00:23:28 - 00:25:34] Diluição e Detalhes dos Instrumentos
- Warrants emitidos anteriormente podem ser exercidos para adicionar mais BTC; um exercício mais rápido ajuda na acumulação.
- Eles irão fornecer atualizações sobre como as operações agregam valor sem diluição real numa base de BTC.
- As angariações de capital não são garantidas por BTC, mas algumas são em BTC com prazos longos para o crescimento da empresa.
- Se as metas não forem cumpridas em 5 anos, os investidores poderão receber o seu BTC de volta, mas isso é improvável.
[00:25:34 - 00:28:03] Parcerias com Fundos e Produtos de Rendimento
- Não há planos atuais para um fundo de rendimento com o parceiro TOBAM, mas o programa deles já adiciona um rendimento extra.
- A TOBAM obtém preços especiais para a compra de ações, o que os ajuda a superar o mercado.
- Ainda sem comentários sobre produtos de renda com opções; atualizações se ocorrerem.
- Para aumentar o valor, o foco é em mais capital, compras de BTC e melhor comunicação.
[00:28:03 - 00:30:17] Contratação e Regulamentação
- Contratação para acelerar tarefas como listagem nos EUA e execuções para um crescimento mais rápido do BTC.
- As regras francesas/da UE são rigorosas, mas criam barreiras, tornando a Capital B única na Europa.
- Isso dá acesso a grandes mercados de dívida europeus para crescimento futuro.
- A expansão na Europa poderia levar a enormes aumentos no balanço, como outros nos EUA.
[00:30:17 - 00:33:50] Vantagens na Europa vs. Outros Mercados
- A Europa tem mercados líquidos e demanda por tesouros de BTC, demonstrado pelo alto desempenho e liquidez.
- Os tesouros de BTC são atraentes para exposição indireta ao BTC devido a impostos e privacidade.
- O preço da ação cai apesar das altas do BTC devido às baixas do verão, posições vendidas (shorts) e novos concorrentes.
- Mas, a longo prazo, o desempenho é medido pelo rendimento em BTC, que aumentou enormemente.
[00:33:50 - 00:36:06] Riscos e Foco a Longo Prazo
- Investir tem riscos como a volatilidade do BTC, problemas bancários e operacionais.
- O dinheiro fiduciário é impresso infinitamente, mas o BTC é limitado, o que o torna forte a longo prazo.
- Vendedores a descoberto (short sellers) podem perder ao apostar contra uma empresa focada em BTC.
- A volatilidade é uma oportunidade para investidores convictos comprarem na baixa.
[00:36:06 - 00:39:18] Fatores do Preço da Ação e Vendedores a Descoberto
- A queda de preço deve-se à concorrência que atrai atenção, menor volume de negociação no verão e posições vendidas (shorts).
- Mas a maior adoção geral do BTC ajuda; o objetivo é superar os benchmarks em rendimento.
- O horizonte de tempo certo para o BTC é de anos, não de movimentos de curto prazo.
- Confiantes em superar os vendedores a descoberto (shorts) com acordos e crescimento do BTC.
[00:39:18 - 00:41:05] Roteiro e Métricas
- Sem previsões de preço; não podemos fornecer orientação.
- Atualmente entre os 25 maiores tesouros de BTC; objetivo é chegar ao top 20 através da melhor captação e velocidade.
- Se o BTC disparar, a contingência é captar mais recursos à medida que a adoção cresce.
- A métrica PCV mostra uma forte conversão de prêmio em valor, melhor do que investimentos tradicionais.
[00:41:05 - 00:44:07] Protegendo os Acionistas
- Todas as operações aumentam os sats por ação, não há diluição real se você acredita no BTC.
- Use métricas totalmente diluídas para contabilizar ações futuras.
- Ainda sem alianças com outros tesouros; foco no crescimento próprio.
- Parabéns a concorrentes como a Sequence; Fusões e Aquisições (M&A) são complexas.
[00:44:07 - 00:46:32] Atualizações sobre Captação de Capital
- A aprovação de junho foi para a capacidade de captar até 10 bilhões de euros, não uma captação real.
- Leva tempo; o preço da ação está ligado a captações bem-sucedidas que adicionam BTC.
- Ainda buscando um líder para os EUA; entre em contato se estiver interessado.
- Ticker dos EUA atrasado por questões administrativas; mais atualizações em breve.
[00:46:32 - 00:49:22] Expansões e Eventos
- Estabelecendo-se em Abu Dhabi; abertos a reuniões lá.
- Planejando eventos como conferências e um possível dia do investidor.
- Sem foco em Lightning ou DeFi; o núcleo é BTC por ação.
- A equipe de desenvolvedores trabalha em nós de BTC para clientes, não para uso da empresa.
[00:49:22 - 00:51:57] Benefícios da Tokenização
- A tokenização das ações adiciona liquidez 24/7 e negociação com BTC, ajudando no rendimento.
- Visa detentores de BTC com carteiras para acesso direto.
- O pool de capital é enorme, como todo o BTC, e crescerá com a adoção geral.
- Sem capitalização de mercado mínima para ações preferenciais; considerando opções.
[00:51:57 - 01:01:39] Governança e Encerramento
- A folha de pagamento está alinhada com os investidores; a equipe está totalmente comprometida e com seus próprios interesses em jogo (skin in the game).
- Mais transparência virá, dentro das regras.
- Agradecimentos aos que contribuíram com perguntas.
- Considera todos os investidores iguais; trabalha 24/7 por eles.
Citações Notáveis
Foco na Acumulação de Bitcoin
Nosso objetivo é acumular o máximo de Bitcoin possível, o mais rápido possível e da maneira mais agregadora possível.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Metas de Longo Prazo
Nosso objetivo é acumular mais de 21.000 BTC em três anos e caminhar para 210.000 BTC até 2033.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Competição em Tesourarias de BTC
Estamos em competição para acumular o máximo de Bitcoin possível. Ao mesmo tempo, estamos cooperando para a adoção do Bitcoin em todos os nossos balanços patrimoniais.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Volatilidade como Oportunidade
É por isso que chamamos a volatilidade de vitalidade. É por isso que chamamos a volatilidade de oportunidade.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Estratégia para o Mercado de Baixa
O objetivo de uma empresa de tesouraria de Bitcoin é securitizar o Bitcoin e emitir instrumentos financeiros que permitam à empresa levantar capital e acumular Bitcoin com um prêmio embutido.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Vantagens Europeias
O que eu vejo na Europa é a escassez crescente. Sim, existem restrições, mas isso significa que a escassez é maior do que em outros mercados.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Alinhamento com Investidores
Vocês são minha prioridade todos os dias. Eu trabalho para vocês 24/7, 365 dias por ano. E continuarei a fazê-lo.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Maximização do Rendimento em BTC
Minha única função na empresa e o que vocês esperam de mim todos os dias é levantar o máximo de capital possível, o mais rápido possível, e acumular o máximo de bitcoin possível no balanço patrimonial.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Vendedores a Descoberto
A maior probabilidade para os vendedores a descoberto é que ficaremos muito felizes em recebê-los potencialmente no futuro como futuros acionistas.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Benefícios da Tokenização
Mais liquidez, mais acesso significa, no final do dia, mais potencial de prêmio e mais potencial de rendimento em BTC para nossos acionistas.
Alexandre Laizet @AlexandreLaizet
Perguntas e Respostas
Pergunta 1: Grandes compras de BTC estão por vir?
Resposta: Como uma empresa de capital aberto, não podemos fazer declarações prospectivas, mas informamos sobre grandes transações quando elas ocorrem. O foco é maximizar o Bitcoin por ação por meio de compras regulares e potenciais grandes negócios.
Pergunta 2: 3.000 BTC até 2025, quando 10.000?
Resposta: Já atingimos 2.013 BTC e estamos à frente das metas. Nosso objetivo é ultrapassar 3.000, com metas de 21.000 em três anos e 210.000 até 2033 para alcançar 1% do fornecimento total de BTC.
Pergunta 3: Planos de compra mensais ou zonas de preço?
Resposta: Não consideramos os preços em moeda fiduciária; alocamos todo o capital em BTC o mais rápido possível, sem tentar prever o mercado.
Pergunta 4: Orientações futuras sobre a emissão de títulos para aumentar o estoque de BTC?
Resposta: Não podemos fazer declarações prospectivas, mas podemos emitir títulos conversíveis denominados em BTC a qualquer momento através de nosso SPV em Luxemburgo.
Pergunta 5: Quando o reator nuclear de Luxemburgo será reiniciado?
Resposta: Não podemos anunciar detalhes não confirmados, mas estamos trabalhando incansavelmente em tais operações com investidores de todo o mundo.
Pergunta 6: O ritmo atual é rápido o suficiente para alcançar 1% do fornecimento total de BTC até 2033, especialmente com o surgimento de outras tesourarias de Bitcoin?
Resposta: Sim, nosso crescimento de 40 para 2.000 BTC mostra um ritmo forte. A concorrência ajuda na adoção, e a diferenciação vem da velocidade e agressividade.
Pergunta 7: Quem é a PeakHODL e qual é o seu papel?
Resposta: A PeakHODL investiu em nossa recente captação de recursos e pretende tokenizar ações para negociação 24/7 diretamente com BTC através da Stocker.
Pergunta 8: Temos alguma ideia da posição da Fulgur nos próximos meses?
Resposta: Nenhuma atualização no momento; anunciaremos se necessário. Eles detêm potencialmente 44% totalmente diluídos e são maximalistas estratégicos de Bitcoin.
Pergunta 9: Algum plano para a ALTBG mostrar prova de reservas?
Resposta: Como uma empresa pública auditada, contamos com auditorias semestrais e anuais com bancos de confiança. Não há planos de curto prazo para prova criptográfica, mas não estamos fechando a porta para essa possibilidade.
Pergunta 10: O capital será usado para programar compras de Bitcoin em torno de quedas macroeconômicas?
Resposta: Não, não tentamos prever o mercado; o foco é acumular BTC o mais rápido possível.
Pergunta 11: Eles estudaram o impacto no engajamento de marketing de comprar frequentemente pequenas quantidades de BTC?
Resposta: Compramos o mais rápido possível, sem tentar ser espertos com o ritmo; o marketing não é o fator determinante.
Pergunta 12: Planos de captação de recursos para rendimento de capital em um mercado de baixa?
Resposta: Mercados de baixa desafiam a captação de recursos, mas usamos instrumentos como títulos de BTC com prêmios embutidos para continuar acumulando.
Pergunta 13: Diluição esperada de Warrants e Títulos Conversíveis?
Resposta: Warrants ajudam a acumular BTC mais rápido; publicamos atualizações sobre a agregação de valor. Todas as operações aumentam o BTC por ação em um padrão Bitcoin.
Pergunta 14: Os aumentos de capital continuarão a ser lastreados em BTC?
Resposta: Os aumentos de capital não são lastreados em BTC; alguns são denominados em BTC com termos de proteção, mas a prioridade é o capital próprio e instrumentos de acréscimo.
Pergunta 15: A TOBAM poderia criar um fundo que gere rendimento usando o altbg?
Resposta: Atualmente não; a TOBAM já obtém rendimento extra através do nosso programa ATM.
Pergunta 16: Planos para um ETF de rendimento de opções como o msty?
Resposta: Não podemos comentar agora; atualizaremos se estivermos envolvidos no futuro.
Pergunta 17: O que vocês farão para aumentar o MNav?
Resposta: Levantar capital incansavelmente, acumular BTC, melhorar a comunicação, contratar talentos e emitir novos títulos.
Pergunta 18: Você diria que a regulamentação francesa e da UE é mais uma restrição ou uma vantagem para aqueles capazes de navegar por ela eficazmente?
Resposta: É uma restrição, mas uma vantagem devido às barreiras mais altas, o que nos dá uma posição única nos mercados líquidos da Europa.
Pergunta 19: Vantagens e desafios de uma estratégia de Bitcoin em Paris, na UE, e como isso se compara a outros mercados?
Resposta: Desafios nas regras, mas a alta demanda é demonstrada pelo desempenho. Compara-se bem aos EUA/Japão/Reino Unido; a UE atrai pela exposição indireta ao BTC.
Pergunta 20: Por que o preço da ação está caindo apesar da alta do BTC?
Resposta: Devido às baixas do verão, vendedores a descoberto e atenção a novos concorrentes. Meça pelo rendimento em BTC, que aumentou enormemente; a volatilidade é uma oportunidade.
Pergunta 21: Confiança em vencer os vendedores a descoberto?
Resposta: Sim, os ‘shorts’ prestam um serviço e podem se tornar compradores; nosso foco é no rendimento em BTC e nos negócios.
Pergunta 22: Expectativas de preço da ação para o final do ano?
Resposta: Não podemos comentar como uma empresa de capital aberto.
Pergunta 23: Orientações de curto prazo para melhorar o sentimento e o preço?
Resposta: Não podemos fornecer; o foco está em transações e parcerias importantes.
Pergunta 24: Top 20 em BTC, roteiro do tesouro?
Resposta: Estamos no top 25 agora; nosso objetivo é o top 20 através da melhor captação, velocidade e instrumentos.
Pergunta 25: Se o preço do BTC disparar. Vocês têm um plano de contingência para continuar acumulando eficientemente?
Resposta: Um preço mais alto do BTC significa mais adoção, permitindo-nos levantar mais capital de forma incremental.
Pergunta 26: A velocidade de Compressão de Prêmio PCV, a métrica de Adam Livingstone que fornece uma visão de quantas unidades de prêmio a empresa consegue transformar em valor patrimonial líquido a cada mês está abaixo de 1. Então é cerca de 1070089?
Resposta: Nosso PCV em torno de 1 é altamente incremental, convertendo prêmio em valor em 4-5 meses, o melhor da categoria.
Pergunta 27: Como a Capital B protegerá os acionistas existentes da diluição?
Resposta: Todas as operações aumentam os sats por ação; usamos métricas totalmente diluídas e focamos em parceiros de longo prazo.
Pergunta 28: Algum plano de se aliar a outras empresas de tesouraria de BTC ou de se posicionar defensivamente contra players semelhantes como a Sequence entrando no espaço?
Resposta: Nenhuma aliança por enquanto; foco no nosso próprio ofício. M&A é complexo; parabéns à Sequence.
Pergunta 29: Vocês têm alguma atualização sobre o aumento de capital de 10 bilhões em 10 de junho?
Resposta: Foi uma aprovação para uma capacidade de até 10 bilhões de euros, não um aumento de capital real; leva tempo para executar.
Pergunta 30: Status do recrutamento do Chefe para os EUA?
Resposta: Ainda procurando por um maximalista de Bitcoin com experiência em captação; entre em contato se estiver interessado.
Pergunta 31: Divulgação para o Ticker dos EUA?
Resposta: Atrasado por questões administrativas; atualizaremos em breve sobre o cronograma.
Pergunta 32: Atualizações sobre Abu Dhabi?
Resposta: Estabelecendo presença; abertos a reuniões na região.
Pergunta 33: Dia do investidor planejado para antes do final do ano?
Resposta: A considerar; participando de conferências como UN, Plan B, Bitcoin Mina.
Pergunta 34: A Capital B adotará estratégias de lightning ou defi?
Resposta: Não é uma prioridade central; focado em BTC por ação. Os desenvolvedores trabalham em nós de BTC para clientes.
Pergunta 35: Planos para tokenizar as ações da ALTBG ou destruição devido ao foco no BTC?
Resposta: A tokenização adiciona liquidez e acesso, ajudando o rendimento do BTC; não é uma distração.
Pergunta 36: Qual é o principal tipo de investidor esperado que escolheria ações tokenizadas da Capital B em vez de ações normais?
Resposta: Detentores soberanos de BTC com carteiras que desejam negociar BTC diretamente e superar o desempenho do BTC.
Pergunta 37: Quão grande você acha que é esse conjunto de capital para ações tokenizadas?
Resposta: Tão grande quanto os trilhões do BTC, crescendo com o acesso geral.
Pergunta 38: Existe um valor de mercado mínimo necessário para considerar tipos de ações preferenciais?
Resposta: Para as tradicionais, quanto maior, melhor; considerando versões adaptadas.
Pergunta 39: Como a folha de pagamento e a indexação salarial são gerenciadas na Capital B em termos gerais?
Resposta: Não é público, mas a equipe está alinhada com os investidores e totalmente comprometida.
Pergunta 40: Qual é o nível de comprometimento financeiro (skin in the game) da equipe?
Resposta: Totalmente comprometida; a remuneração está vinculada à maximização de BTC por ação.
Organizações Mencionadas
- Capital B (ALTBG, a primeira empresa de tesouraria de Bitcoin da Europa, anteriormente The Blockchain Group)
- Euronext Growth Paris (bolsa de valores onde está listada)
- Tobam (gestora de ativos francesa, parceira no programa ATM)
- Fulgur Ventures (investidor estratégico)
- Bitcoin Magazine (investidor)
- UTXO Management (investidor, braço de investimentos da BTC Inc.)
- Taylor Events (mencionado como investidor, possível erro de transcrição)
- PeakHODL (investidor no aumento de capital para tokenização)
- Stocker (Stokr, plataforma de tokenização em Luxemburgo)
- Banque Delubac (banco de custódia de Bitcoin na França)
- Swissquote (banco regulamentado em Luxemburgo/Suíça para custódia)
- MicroStrategy (referida como Strategy, tesouraria de Bitcoin de referência)
- Meta Planet (empresa japonesa de tesouraria de Bitcoin)
- Smarter Web Company (tesouraria de Bitcoin europeia)
- H100 (empresa de tesouraria de Bitcoin)
- Semler (empresa de tesouraria de Bitcoin)
- Sequence (empresa de tesouraria de Bitcoin dos EUA)
- Blockstream (desenvolvedora da sidechain Liquid para tokenização)