英国の小さな会社がどのようにしてビットコイン財務戦略を採用し、数百万を10億以上に変えたのか、そしてなぜこのモデルが投資の未来となり得るのかをご覧ください。
タイムスタンプ概要
[00:00:00 - 07:20] 小規模事業から数十億ポンド規模のビットコイン企業へ
- Andrew Webley氏が、自身の小さなウェブデザイン会社をいかにして英国で上場させたかを説明します。
- 同社は「ビットコイン財務戦略」を採用し、ビットコインを主要資産として保有しています。
- その価値はわずか数ヶ月で数百万ポンドから10億ポンド以上に成長しました。
- 同社は、将来の成長にとって世界で最も優れた資産であると信じ、余剰現金をビットコインで保有しています。
[07:20 - 10:42] なぜ小さな会社にそれほどの価値があるのか？
- 同社の価値は利益に基づいているのではなく、増え続けるビットコインの保有量に基づいています。
- 投資家は、日本のMetaplanetという会社で起こったことと同様に、株式にプレミアムを支払うことを厭いません。
- このプレミアムが存在するのは、同社が個人よりも効率的に資金を調達し、ビットコインを購入できるためです。
- 英国では退職資金をビットコインに投資する方法が限られているため、このような企業は非常に魅力的です。
[10:42 - 15:59] 新たな価値創造の方法
- 伝統的な企業は利益（株価収益率）で評価され、投資額を回収するのに数十年かかることもあります。
- ビットコイン財務企業は、どれだけ迅速にバランスシートにビットコインを追加できるかで評価されます。
- この新しい手法は、数年ではなく数ヶ月で価値をはるかに速く創造します。
- 小規模な企業は、MicroStrategyのような巨大企業よりもはるかに速くビットコイン保有量を増やすことができ、潜在的により爆発的な投資対象となり得ます。
[15:59 - 23:14] ビットコイン財務企業のライフサイクル
- これらの企業が成長するにつれて、大手投資ファンドのような、より大規模で安定した投資家を引きつけます。
- 現在、積極的にビットコインを購入している上場企業は非常に少なく、この機会はまだ新しいものです。
- 将来の目標は、固定収入（配当）を支払う特殊な株式のような、さまざまな投資商品を作ることです。
- この戦略により、米国のMicroStrategyや日本のMetaplanetといった成功企業から学ぶことができます。
[23:14 - 29:20] ビットコイン投資への「裏口」
- 英国や日本のような国では、規制により人々が伝統的な投資口座（401kやETFなど）を通じてビットコインを購入することが困難です。
- これらの財務企業は、人々がビットコインへのエクスポージャーを得るための合法的でアクセスしやすい「裏口」を提供します。
- 債券のような低リターンの投資には、莫大な資金（数兆ドル）が存在します。
- これらの企業は、より良いリターンを提供することでその資金を引きつけ、その資本を使ってさらに多くのビットコインを購入することができます。
[29:20 - 38:05] その方法と伴うリスク
- Smarter Webは「リバーステイクオーバー（逆買収）」を利用して上場しました。これは、株式市場に上場するためのより迅速で効率的な方法です。
- Jesse Myers氏は、これらの企業を「安全弁」と表現し、過大評価された伝統的な株式からビットコインへ資金が流れることを可能にしていると述べています。
- 「Days to Cover」という新しい指標が導入されました。これは企業がその評価額に追いつく速さを測るもので、P/E比率の年単位ではなく日単位版のようなものです。
- 重要： ビットコインは非常にボラティリティが高いです。潜在的なリターンは大きいですが、リスクも同様に高く、価格が突然下落する可能性があります。
[38:05 - 49:40] 優先株の妙技
- 企業は、投資家に固定収入（配当のようなもの）を支払う「優先株」を発行して資金を調達することができます。
- ビットコインの価値が劇的に上昇し続ければ、その配当の固定ドル額は、時間とともに会社の総価値のほんの一部になります。
- これにより、会社は長期的に非常に安く資金を借りることができ、同時により少ないリスクを求める投資家に安定した高利回りの収入源を提供できます。
- これは、MicroStrategyがビットコイン購入の資金を調達するために用いる主要な戦略です。
[49:40 - 55:18] 未来：勝者総取りの世界
- Jesse Myers氏は、ビットコインを所有することよりも良い唯一のことは、より多くのビットコインを手に入れるために設計された会社を所有することだと信じています。
- 彼は、各国で1つの支配的なビットコイン財務企業が投資資本の「勝者総取り」として現れると予測しています。
- Smarter Webは、日本のMetaplanetや米国のMicroStrategyと同様に、英国で大きな先行者利益を得ています。
- 他の国々で支配的なプレーヤーになるための競争は、今まさに起こっています。
注目の発言
次世代の金融大手
これらの企業は、未来の銀行のようになるでしょう。資本、つまりバランスシートの観点からそう言っています。
Andrew Webley @asjwebley
世代的な機会
これは100年前、一生に一度どころか100年に一度の非常に重要な出来事が世界で起きていた、そんな時代を思い起こさせます。
Andrew Webley @asjwebley
新しい評価基準
PER 35倍でAppleを買うこともできますが、おそらく1年未満でその価値に追いつく成長を遂げているビットコイン財務企業を買うこともできます。
Jesse Myers @croesus_btc
ボラティリティの受容
ボラティリティは活力です。特にこの戦略に関しては...ボラティリティが上昇方向に偏るため、ボラティリティを望むべきです。
Jesse Myers @croesus_btc
勝者総取り
ここで起きていることは、各資本市場で勝者総取りが起こるということだと思います。米国ではMicroStrategyがそうでした。日本ではMetaplanetがそうです。
Jesse Myers @croesus_btc
資産パフォーマンス
セイラー氏がよく言うように、ビットコインより良い唯一のものは、より多くのビットコインです。そして、ビットコイン財務企業はそれを達成するために設計されています。
Jesse Myers @croesus_btc