Metaplanetがビットコインを財務資産として採用し、いかにして世界トップの株式になったかをご覧ください。CEOのSimon Gerovich氏が、金融知識のない視聴者向けに、戦略、評価に関する洞察、そして将来計画を語ります。
タイムスタンプ付き概要
[00:00:00 - 00:03:15] ビットコイン財務企業への楽観的な見方
- ビットコイン財務企業とは、世界的に人気が高まっているデジタル通貨であるビットコインを保有することで、資金を貯蓄し成長させる事業のようなものです。
- 価値を安全に保存する方法としてビットコインを利用する企業が増えており、一般の人々や大手投資家がビットコインを直接購入することなく、より簡単に参加できるようになっています。
- 銀行やファンドのような大手投資家は、以前はビットコインに簡単に投資できませんでしたが、今ではこれらの企業を通じて簡単に参加できる方法が提供されています。
- 預金の利息がほとんどつかない日本のような場所では、人々はビットコインを通じて資金を増やす新しい方法に期待しています。
- ホストは、これらの企業に関するポッドキャストシリーズを紹介し、Metaplanetがビットコインに焦点を当てることで、わずか1年余りで小規模な苦境にあった事業を大成功に導いた方法を強調します。
[00:03:16 - 00:05:17] 555資金調達計画
- Metaplanetは、資金を調達するための「555」という大きな計画を発表しました。これは日本語で「ゴー、ゴー、ゴー」を意味し、人々が好む数字の語呂合わせでもあります。
- この計画は、より多くのビットコインを購入するために会社の株式をほぼ倍増させることを目指しており、Metaplanetを世界最大級のビットコイン保有企業の一つにすることを目指しています。
- 何千人もの一般の人々が直接株式を購入できるようにして資金を調達し、彼らを会社の成長を助けるサポーターに変えました。
- 555という数字は、過去の資金調達で成功したことや、日本人が幸運な数字や意味のある数字を好むことに合致しているため選ばれました。
- 目標は、年末までにビットコインを買い続け、事業を拡大するのに十分な資金を確保することです。
[00:05:45 - 00:11:45] 資金調達のための移動行使価額条項付新株予約権
- 日本では、米国のように簡単に新株を売却できないため、Metaplanetは株主を傷つけることなく公正に資金を調達するために、移動行使価額条項付新株予約権というツールを使用しています。
- この方法により、良い価格で、時には通常よりも高い価格で株式を売却し、ビットコイン購入のための現金を得ることができます。
- 彼らはこれを3回成功させ、株式への関心が高いため、数億ドルを迅速に調達しました。
- 過去にこのツールが企業に損害を与えた例とは異なり、Metaplanetは関係者全員に優しい方法で実施し、大きな損失を回避しています。
- パートナーであるEvoは、数年前に小規模な取引で始まった長年の関係に基づき、信頼できる方法で株式を購入することで支援しています。
[00:12:31 - 00:14:23] 債券と継続的なビットコイン購入
- Metaplanetは、パートナーであるEvoに対してゼロクーポン債と呼ばれる特別ローンを発行します。これは追加費用なしの前払いのようなもので、株価が低い時でもビットコインを購入できます。
- これにより、株式市場が良い時を待つことなく、市場の上下に関わらず着実にビットコインを買い続けることができます。
- この債券は、後で新株で返済できる一時的な資金のように機能し、ビットコインの貯蓄を増やす賢い方法となっています。
- EvoがMetaplanetを信頼し、両者が会社の成長から利益を得るため、これはWin-Winのパートナーシップです。
- この仕組みにより、Metaplanetはビットコインの購入を加速させ、時間をかけて資金を調達する主要な方法として活用しています。
[00:14:23 - 00:23:39] 追加収入のためのプットオプション戦略
- Metaplanetは、プットオプションの売りという戦略を用いています。これは、後で決められた価格でビットコインを買うことを約束するようなもので、価格が高く維持されれば報酬として追加の資金を得ることができます。
- これは損失から身を守るためではなく、ビットコインの成長に対する前向きな賭けであり、コストを賄うための安定した収入を得るのに役立ちます。
- このために資金のわずかな部分（最大5%）を確保し、今年は2,000万〜2,500万ドルの収益を見込んでおり、これは低い経費を賄うには十分すぎる額です。
- プットオプションは、ビットコイン価格の下落を心配する人々にとっての保険のようなものです。Metaplanetはこの「保険」を売り、支払いを受け、その資金を賢く利用します。
- 彼らはこれを約8ヶ月間行っており、最良の結果を得るために異なるタイミングと価格を試しながら、可能な限り迅速にビットコインを購入しています。
[00:23:39 - 00:28:43] 優先株と利回りの機会
- 優先株は安定したリターンを支払う特別な投資のようなもので、Metaplanetは銀行の低金利よりも良い収益を求める人々がいる日本での発行を検討しています。
- 日本ではこの市場はまだあまりありませんが、何兆円もの預金がほとんど利息を生まない中で、3〜5%のリターンを提供するビットコイン担保の選択肢は非常に魅力的かもしれません。
- 同様の投資がより高いリターン（8〜10%）を支払う米国と比較して、日本の低金利は投資家にとってわずかなリターンでも魅力的に映ります。
- Metaplanetは、ビットコインを主要資産とするだけのシンプルな構成が、SoftBankのような複雑な企業よりも安全な選択肢であると考えています。
- 彼らは、これらの投資に対する需要を証明している他の企業に触発されており、より大きな取引を行うためにまずビットコイン保有量を増やす計画です。
[00:28:43 - 00:34:20] 米国展開と投資家の関心
- Metaplanetは、フロリダ州マイアミに新しいオフィスを開設しました。ここはビットコインのようなデジタルマネーに友好的で、米国の労働者を引き付け、より良い購入選択肢を得るのに役立つからです。
- 米国には最大の金融市場があるため、そこにいることでより多くの投資家とつながり、日本よりも簡単にビットコインを購入できます。
- スイスでは、大手投資家が驚くほどビットコイン企業に関心を示しており、直接ビットコインは買えないが、Metaplanetのような株式には投資できることを知っています。
- これらの投資家は、良好な取引量と規模を持つ企業を探しており、Metaplanetは現在それに適合するため、前向きな話し合いにつながっています。
- 世界中でより多くのビットコイン財務企業が登場し、一般の人々や大手ファンドが安全にビットコインに参加できるよう支援しています。
[00:34:40 - 00:39:12] MNAVと将来の成長に関する見解
- MNAVは、企業の株式が保有するビットコインに対してどれだけの価値があるかを示すスコアのようなものです。スコアが高いほど、少ない株式希薄化で成長しやすくなります。
- 投資家の意見は様々で、高い時に買って急成長に賭ける人もいれば、低い時に価値を見出す人もいます。
- Metaplanetは、資金調達の指針としてバランスの取れた範囲（3〜6倍）を目指し、高い時にはより積極的に行動します。
- 彼らは、単に保有するだけでなく、1株あたりのビットコインを増やすことに焦点を当て、真の進歩を示しています。
- 全体として、これらの企業へのさらなる資金流入に対する期待が高まっており、あらゆる種類の投資家がビットコインのトレンドに参加する方法を提供しています。
注目の発言
ビットコイン財務企業の定義
ビットコイン財務企業には唯一の目的があります。それは、全株主のために可能な限り多くのビットコインを取得し、貸借対照表にさらに多くのビットコインを蓄積することです。
Simon Gerovich @gerovich
ビットコインへの転換
私たちは米国のMicroStrategyに触発され、1年少し前に同じ計画を採用することを決定しました。それは、苦境にあるホテル会社として私たちに利用可能な選択肢が限られていることを真剣に検討した後のことでした。
Simon Gerovich @gerovich
意思決定プロセス
私は、Michael Saylorが経験したのと非常によく似たプロセスを経験しました。彼の初期のポッドキャストを聞いた多くの人が知っているように、彼は貸借対照表上の現金をどうするかを考え抜き、そのドルが刻一刻と価値を失うことを心配していました。
Simon Gerovich @gerovich
価値の保存手段としてのビットコイン
文字通りあらゆる投資機会を検討した結果、ビットコインが購入するのに最適な資産であり、長期的に価値を保存するものであると結論付けました。
Simon Gerovich @gerovich
会社の背景
私たちが最初にこの会社を買収したのは、私がホテル事業を経営していた時でした。日本に進出した際、日本の銀行から融資を受け、潜在的な投資家から真剣に受け止められるためには、上場企業であることが非常に有益であることに気づきました。
Simon Gerovich @gerovich
コロナ禍の影響
コロナ禍に入る前、私たちは世界の頂点にいました。コロナ禍以前、私たちはホテルプラットフォームをタイ、フィリピン、インドネシア、そして日本で30ホテルにまで成長させました。そして文字通り、一度の世界的な健康危機、健康問題で、私たちは世界の頂点から苦境に立たされました。
Simon Gerovich @gerovich
資本の未来
昨年、あなたは株式市場のリターンで世界で最も急成長した会社だったと思います。私のデータが正しければ、2024年には2,400%を達成しました。これにより、あなたは第1位のポジションにいます。
Richard Byworth @richardbyworth