Michael Saylor explique à Jordan Peterson pourquoi le dollar s'effondre et comment le Bitcoin offre une solution pour préserver votre patrimoine face à une inflation galopante.
Aperçu des Horodatages
[00:00:00 - 00:07:43] Le PDG Frustré
- Michael Saylor explique que les monnaies se sont historiquement effondrées tous les 30 à 40 ans, même le dollar américain « gagnant » ayant perdu 99,9 % de sa valeur en un siècle.
- Il décrit son parcours de 30 ans à la tête de son entreprise de logiciels, MicroStrategy, et la frustration d’atteindre un plateau de croissance.
- Malgré avoir essayé toutes les stratégies commerciales imaginables, son entreprise peinait à croître face à des géants du numérique comme Microsoft, devenant une « entreprise zombie » — rentable mais sans intérêt pour les investisseurs.
- Il a constaté que neuf de ses dix entreprises commerciales ont échoué, ce qui l’a forcé à se recentrer sur son activité principale de logiciels, qui faisait toujours face à d’immenses défis.
[00:07:43 - 00:15:16] Deux Voies : Travail Acharné contre Investissement Intelligent
- Saylor oppose sa vie professionnelle à sa vie financière personnelle. Sur le plan professionnel, il travaillait des milliers d’heures par an pour une croissance très lente.
- Sur le plan personnel, il passait environ une heure par mois à investir dans des géants de la technologie comme Apple et Amazon, qu’il avait identifiés très tôt, et a fait fortune.
- Cela a créé un paradoxe frustrant : son travail acharné n’a eu que peu d’impact, tandis que des investissements simples et judicieux ont généré des rendements massifs.
- Il a compris que les réseaux numériques comme Apple et Amazon créaient des monopoles où « le gagnant rafle tout » car ils pouvaient fournir de nouvelles fonctionnalités à un milliard de personnes instantanément et à un coût quasi nul.
[00:15:16 - 00:26:02] L’Esprit d’un Innovateur
- Saylor attribue sa façon de penser unique à son amour d’enfance pour la science-fiction (Heinlein, Asimov), la fantasy (Donjons & Dragons), et une habitude de lecture vorace.
- Ce bagage, combiné à sa formation en astronautique et en dynamique des systèmes au MIT, lui a permis de voir le monde comme un système complexe de parties interconnectées.
- Il explique que la fantasy vous apprend à imaginer des choses qui ne sont pas soumises aux lois physiques, ce qui est essentiel pour créer dans le « cyberespace ».
- Il utilise des métaphores puissantes comme « les anges et les démons » pour expliquer des concepts numériques complexes, car des images simples et mémorables sont plus efficaces que de longues explications techniques à l’ère de la surcharge d’information.
[00:26:02 - 00:44:17] Une Crise et un Tournant
- En mars 2020, le monde a changé. Les confinements liés au COVID ont détruit les entreprises de « Main Street » tandis que les investisseurs de Wall Street se sont enrichis grâce à l’impression monétaire du gouvernement et aux taux d’intérêt à zéro pour cent.
- L’entreprise de Saylor, MicroStrategy, détenait 500 millions de dollars en liquidités qui ne rapportaient plus que 0 % d’intérêt, perdant de fait de la valeur chaque jour à cause de l’inflation.
- Son entreprise faisait face à une « mort lente » alors que ses réserves de liquidités diminuaient et que ses meilleurs talents pouvaient être facilement débauchés par les géants de la technologie privilégiant le télétravail.
- À 55 ans, face à cette crise, il a décidé qu’il n’allait pas « disparaître tranquillement de l’histoire » et a commencé à chercher un moyen de riposter.
[00:44:17 - 01:02:20] La Quête de la Vraie Monnaie
- Saylor a réalisé qu’il devait convertir les liquidités de son entreprise en un actif qui conserverait sa valeur.
- Il a écarté l’achat d’actions ou de biens immobiliers car leurs prix avaient été artificiellement gonflés par la politique monétaire du gouvernement.
- Il a envisagé l’or mais a perçu son défaut : l’offre d’or augmente d’environ 2 % chaque année, ce qui signifie qu’il perd lentement de sa valeur au fil du temps.
- Il s’est demandé : et si on pouvait concevoir une version « parfaite » de l’or ? Une version sans poids, facile à envoyer n’importe où, et avec une offre fixe qui ne pourrait jamais être augmentée ? Cela l’a ramené au Bitcoin.
[01:02:20 - 01:27:26] Bitcoin : Une Banque dans le Cyberespace
- Saylor explique que le chiffre officiel de l’inflation (IPC) est trompeur. Le taux d’inflation réel, en particulier pour les actifs que vous souhaitez posséder (comme une maison), est beaucoup plus élevé.
- Il décrit le Bitcoin comme la solution : une propriété numérique non souveraine, thermodynamiquement saine, ce qui signifie que c’est un système fermé qui ne peut pas être avili.
- Il qualifie le Bitcoin de « banque dans le cyberespace », gérée par un réseau mondial d’ordinateurs qui n’ont pas besoin de se faire confiance, ce qui le rend incroyablement sécurisé et résilient.
- Il soutient que le Bitcoin est une idéologie de vérité et d’auto-souveraineté rendue réelle par le logiciel, permettant aux gens de préserver la valeur du travail de leur vie sans crainte de corruption ou d’inflation.
Citations Notables
Effondrement des Monnaies
En moyenne, la monnaie s'effondre tous les 30 à 40 ans dans la plupart des juridictions politiques tout au long de l'histoire de l'humanité.
Michael Saylor @saylor
Le Dollar Américain
La monnaie gagnante du 20ème siècle, la meilleure monnaie du monde, a perdu 99,9 % de sa valeur. Ça, c'est un gagnant.
Michael Saylor @saylor
Inflation
Votre réserve de valeur, quelle qu'elle soit, va être terriblement dégonflée au cours de votre vie.
Jordan Peterson @jordanbpeterson
Entrepreneuriat
Comment gagne-t-on de l'argent dans le monde de la tech ? On investit dans quelque chose dont tout le monde a besoin, que personne ne peut arrêter. Et que très peu de gens comprennent.
Michael Saylor @saylor
La Sécurité de Bitcoin
Si Dieu ne va pas créer une Banque Divine et résoudre tous vos problèmes monétaires, quelle est la deuxième meilleure idée ?
Michael Saylor @saylor
Ambition Personnelle
Je me suis juste dit, est-ce que c'est tout ce qu'il y a ? Il doit y avoir plus. Je voulais changer le monde.
Michael Saylor @saylor
La Nature de la Monnaie
J'ai besoin d'un actif liquide et fongible qui stockera mon énergie économique pour une durée indéterminée. Alors, qu'est-ce que la monnaie ? Je cherche de la monnaie.
Michael Saylor @saylor
Monopoles Numériques
Apple sera l'entreprise la plus valorisée au monde parce que c'est la première fois qu'une seule entreprise peut fournir une fonctionnalité à un milliard de personnes du jour au lendemain.
Michael Saylor @saylor
L'Étalon Bitcoin
Si Dieu vous offrait ce genre de banque divine... et que vous étiez en Argentine alors que la monnaie s'effondrait jusqu'à zéro... vous l'accepteriez.
Michael Saylor @saylor
La Foi Parentale
Ma mère y croyait, elle croyait en moi, elle me l'a inculqué, et pour une raison quelconque, si vos parents pensent ça de vous, ils vous programment et ça marche.
Michael Saylor @saylor
Statistiques Trompeuses
On ne peut pas dire aux gens quoi penser, mais on peut leur dire à quoi penser. Et donc je veux que vous pensiez que l'inflation, c'est l'IPC. Ce n'est pas le cas.
Michael Saylor @saylor
L'Idéologie de Bitcoin
Bitcoin est basé sur des principes d'ingénierie, la rigueur mathématique, la cohérence, l'intégrité, la vérité.
Michael Saylor @saylor
Questions & Réponses
Question 1 : Quel événement charnière a poussé Michael Saylor à investir dans le Bitcoin ?
Réponse : La crise de mars 2020 a été l’événement charnière. Saylor a expliqué que les politiques de confinement dues au COVID-19, combinées à la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d’intérêt à zéro, ont créé un environnement économique désastreux pour son entreprise, MicroStrategy. La réserve de trésorerie de 500 millions de dollars de l’entreprise devenait un « glaçon en train de fondre » à cause de l’inflation, et la reprise de Wall Street alors que l’économie réelle souffrait semblait fondamentalement injuste. Cette « guerre contre la monnaie » l’a forcé à trouver une réserve de valeur non souveraine pour protéger les actifs de son entreprise, le menant à une étude approfondie et à l’adoption éventuelle du Bitcoin.
Question 2 : Pourquoi Saylor pense-t-il que les actifs conventionnels comme l’or ou les actions n’étaient pas de bons investissements en 2020 ?
Réponse : Saylor a déclaré qu’au moment où il cherchait un actif à acheter mi-2020, les actions et l’immobilier avaient déjà été massivement gonflés par la politique de taux d’intérêt zéro de la Réserve fédérale, ce qui en faisait de mauvais points d’entrée. Il a envisagé l’or mais a conclu que c’était une réserve de valeur imparfaite car son offre augmente d’environ 2 % par an en raison de l’extraction minière. Sur un siècle, cette inflation érode considérablement sa valeur. Il cherchait une version « perfectionnée » de l’or, qu’il a finalement trouvée dans l’offre limitée du Bitcoin.
Question 3 : Comment Saylor explique-t-il le concept de l’inflation à un public non averti ?
Réponse : Saylor soutient que considérer l’inflation comme un chiffre unique, tel que l’Indice des Prix à la Consommation (IPC), est une erreur. Il décrit l’inflation comme un « vecteur », signifiant qu’il existe des milliers de taux d’inflation différents pour chaque produit et actif, et que ces taux changent constamment et varient selon l’endroit. Il affirme que le gouvernement promeut l’IPC pour faire paraître l’inflation faible, mais que l’inflation réelle pour les actifs désirables comme l’immobilier dans les grandes villes est beaucoup plus élevée, proche de 7 % ou plus par an, ce qui divise par deux la valeur de votre argent chaque décennie.
Question 4 : Comment Saylor répond-il aux inquiétudes concernant le piratage ou l’arrêt du Bitcoin ?
Réponse : Saylor explique que le Bitcoin n’est pas seulement un logiciel, mais une idéologie, un protocole et un réseau. Il compare sa résilience à celle de la langue anglaise ou des mathématiques en base 10 — ce sont des protocoles qui persistent même si les applications individuelles échouent. Il décrit le réseau comme un « système tolérant aux pannes, sans partage, essentiel à la mission et durci au niveau nucléaire » car il est décentralisé sur des milliers d’ordinateurs dans le monde entier. Une attaque sur une partie du réseau, ou une nouvelle technologie comme l’informatique quantique, ne détruirait pas l’ensemble du système, car le protocole pourrait être mis à niveau par la communauté pour se défendre contre de nouvelles menaces.
Personnes et organisations mentionnées
- Michael Saylor : L’invité, entrepreneur milliardaire, PDG de MicroStrategy, et un éminent évangéliste du Bitcoin. Il explique son parcours vers l’adoption d’un standard Bitcoin pour son entreprise.
- Jordan Peterson : L’animateur du podcast, psychologue clinicien, auteur et commentateur culturel.
- MicroStrategy : L’entreprise de logiciels d’entreprise de Michael Saylor, qu’il a fondée en 1989. Ce fut la première société cotée en bourse à adopter le Bitcoin comme principal actif de réserve de trésorerie.
- Microsoft : Une multinationale technologique. Saylor a mentionné la concurrence avec Microsoft comme un défi majeur pour la croissance de MicroStrategy.
- Angel.com, Alarm.com, Voice.com, Strategy.com, Hope.com : Noms de domaine et entreprises que Saylor a lancés pendant son « ère d’expansion ». Alarm.com a été scindée et est devenue une entreprise valant plusieurs milliards de dollars.
- Apple, Amazon, Google, Facebook (Magnificent 7) : Géants de la technologie dans lesquels Saylor a personnellement investi, qui ont généré des rendements massifs et mis en évidence la nature « le gagnant rafle tout » de l’économie numérique.
- Robert Heinlein, Arthur C. Clarke, Isaac Asimov : Connus comme les « Trois Grands » de la science-fiction. Saylor attribue à leurs œuvres une influence majeure sur sa pensée et son ambition.
- MIT (Massachusetts Institute of Technology) : Une prestigieuse université de recherche où Saylor a étudié l’ingénierie aéronautique et astronautique.
- Jay Forrester : Un ingénieur informatique et scientifique des systèmes américain pionnier, mentionné comme le fondateur de l’école de pensée de la Dynamique des Systèmes au MIT.
- Thomas Kuhn : Un physicien et philosophe des sciences américain qui a introduit le concept de « changement de paradigme » dans son livre de 1962, La Structure des révolutions scientifiques.
- Jerome Powell : Le 16e président de la Réserve fédérale. Saylor a mentionné sa décision de 2020 de réduire les taux d’intérêt à zéro comme un catalyseur clé de son passage au Bitcoin.
- Andreas Antonopoulos : Un éminent défenseur, auteur et éducateur du Bitcoin. Saylor a mentionné avoir regardé son travail pour en apprendre davantage sur les cryptomonnaies.
- Satoshi Nakamoto : La personne ou le groupe pseudonyme qui a créé le Bitcoin.
- John Harrison : Un horloger anglais du XVIIIe siècle qui a résolu le problème du calcul de la longitude en mer en créant une horloge hyper-précise (le chronomètre de marine). Saylor l’utilise comme exemple d’ingénierie brillante et pratique.
- Eric Weiss : Un entrepreneur et investisseur en crypto que Saylor crédite comme la personne qui a provoqué son immersion profonde dans le Bitcoin. En 2020, Saylor a demandé à Weiss : « Parle-moi encore de ce truc, le Bitcoin », une conversation qui a marqué le début de son voyage dans le « terrier du lapin ». Weiss est le fondateur et CIO du Bitcoin Investment Group (BIG) et un ami de longue date de Michael Saylor.