Jack Mallers explore l'alliance entre la Fed et le Trésor, la croissance des stablecoins, le rôle de l'inflation et la montée du Bitcoin dans un paysage monétaire en mutation. Perspectives sur les changements de régime et les stratégies financières.
Aperçu horodaté
[00:00:11 - 00:05:14] Introduction et mise à jour sur le Bitcoin
- Jack commence son émission depuis un placard, partageant le prix actuel du Bitcoin à 117 340 $ et une capitalisation boursière de 2 330 milliards de dollars.
- Il explique le temps de bloc Bitcoin comme une alternative au temps normal pour ceux qui s’intéressent aux bases de la crypto.
- Il discute du Genius Act, une nouvelle loi pour les stablecoins (dollars numériques), et explique pourquoi c’est important même si vous ne les utilisez pas.
- Les stablecoins aident les gens dans d’autres pays à accéder facilement aux dollars américains, comme une version numérique de l’argent liquide.
- Il diffuse un extrait du secrétaire au Trésor, Scott Bessent, qui loue la loi pour avoir renforcé le dollar à l’échelle mondiale.
[00:05:14 - 00:11:05] Lien entre les stablecoins et le Bitcoin
- Jack note qu’il n’utilise pas de stablecoins mais qu’il voit leur utilité pour d’autres, comme les clients en Afrique ou en Amérique latine.
- Il montre un graphique liant la croissance des stablecoins (comme Tether) à la hausse du Bitcoin, car ils s’échangent souvent ensemble.
- Il explique que lorsque la valeur du Bitcoin augmente, plus de stablecoins sont nécessaires pour le trading, créant ainsi un cycle.
- Si les stablecoins atteignent des milliers de milliards de dollars, cela pourrait pousser la valeur du Bitcoin beaucoup plus haut, jusqu’à plus d’un million de dollars par pièce.
- Il introduit l’idée d’un « changement de régime » à la Fed, ce qui signifie des changements majeurs dans la manière de gérer la monnaie.
[00:11:05 - 00:21:10] Discussion sur le changement de régime de la Fed
- Il partage un extrait de CNBC avec Kevin Warsh qui appelle à des changements à la Fed pour soutenir la croissance économique.
- Warsh critique les anciens modèles de la Fed et suggère qu’elle n’est pas totalement indépendante du gouvernement.
- Il explique simplement l’inflation : elle se produit lorsque le gouvernement imprime et dépense trop d’argent.
- Jack souligne comment la Fed et le Trésor se « remarient », ce qui signifie des liens plus étroits pour gérer la dette américaine.
- Il note que la Fed a perdu sa crédibilité en gérant mal les taux, ce qui a entraîné une hausse des prix des produits de tous les jours.
[00:21:10 - 00:34:06] Attaques contre le président de la Fed et liens historiques
- Il discute des critiques à l’encontre du président de la Fed, Jerome Powell, concernant la rénovation d’un bâtiment, considérée comme un gaspillage.
- Il diffuse un extrait de Scott Bessent remettant en question l’efficacité de la Fed, la comparant à des économistes surpayés qui ne font pas grand-chose.
- Il explique la dominance budgétaire : la dette du gouvernement dicte les décisions, pas seulement les taux d’intérêt.
- Il montre un graphique historique où le partenariat entre la Fed et le Trésor pendant les guerres a multiplié par 10 les actifs de la Fed.
- Il relie cela aux stablecoins qui achètent de la dette à court terme (bons du Trésor) pour financer le gouvernement sans déclencher une inflation immédiate.
[00:34:06 - 00:57:50] Le Bitcoin comme réceptacle de l’inflation et les changements mondiaux
- La thèse de Jack : Faire croître le Bitcoin pour stimuler les stablecoins, absorbant ainsi l’argent imprimé sans faire gonfler le prix des biens comme les œufs ou le logement.
- Il explique la dévalorisation du dollar (le rendant moins précieux) par rapport au Bitcoin ou à l’or pour gérer la dette.
- Il note que la famille Trump a acheté 2 milliards de dollars de Bitcoin et a ouvert les comptes de retraite à la crypto pour les Américains ordinaires.
- Il discute de l’utilisation de la crypto par la Russie pour les transactions pétrolières afin d’éviter les sanctions, signalant un abandon du dollar américain.
- Il termine avec des entreprises non rentables en plein essor irrationnel et un exemple de la NFL montrant l’impact de l’inflation sur les revenus.
Citations notables
Prix et marché du Bitcoin
Je vous parle avec un prix du Bitcoin à 117 340 $, ce qui porte la capitalisation boursière du Bitcoin à 2 330 milliards de dollars.
Jack Mallers @jackmallers
Croissance des stablecoins et du Bitcoin
Quand Bitcoin croît, Tether doit croître. Il y a une relation directe où si Bitcoin atteint 20 000 milliards de dollars, alors prenez le ratio actuel et multipliez-le par 10 pour Tether.
Jack Mallers @jackmallers
Changement de régime monétaire
Nous vivons un nouveau changement de régime. Je le dis depuis des années. Le régime monétaire de l'après-Seconde Guerre mondiale est terminé. Il est mort.
Jack Mallers @jackmallers
Causes de l'inflation
L'inflation est causée par l'impression de monnaie. Ouais, je sais. Tu viens de proposer ça comme une nouvelle idée, connard ? Ce n'est pas une nouvelle idée.
Jack Mallers @jackmallers
Stratégie de dévalorisation
Dévaloriser le dollar par rapport au Bitcoin et à l'or. Vous me suivez maintenant ? C'est ça, l'idée des stablecoins.
Jack Mallers @jackmallers
Le rôle du Bitcoin
Le Bitcoin est le réceptacle de la liquidité des stablecoins. Donc, le stablecoin est le réceptacle de la liquidité de l'inflation fiat, et le Bitcoin est le réceptacle de la liquidité des stablecoins.
Jack Mallers @jackmallers
Responsabilité personnelle
La seule façon de restaurer l'harmonie dans la société est le renouveau de la responsabilité personnelle. Et donc, le Bitcoin récompense ceux qui recherchent la responsabilité personnelle.
Jack Mallers @jackmallers